Thách thức và cơ hội đầu tư khi lãi suất giảm

Năm 2025, Ngân hàng Nhà nước (NHNN) tiếp tục điều chỉnh giảm lãi suất điều hành 0,25%. Quyết định này không chỉ tác động đến nền kinh tế vĩ mô mà còn mở ra nhiều cơ hội và thách thức cho các nhà đầu tư. Bài viết này sẽ phân tích chi tiết những thách thức và cơ hội đầu tư khi lãi suất giảm mà nhà đầu tư cần lưu ý, đồng thời đưa ra các chiến lược đầu tư hiệu quả trong bối cảnh mới.

Ảnh hưởng của giảm lãi suất tới nền kinh tế

Lãi suất là một trong những công cụ quan trọng nhất của chính sách tiền tệ. Khi NHNN giảm lãi suất, chi phí vay vốn sẽ rẻ hơn, từ đó kích thích đầu tư và tiêu dùng. Dưới đây là những ảnh hưởng của việc giảm lãi suất tới nền kinh tế:

• Hỗ trợ tăng trưởng kinh tế: Giảm lãi suất giúp doanh nghiệp tiếp cận vốn rẻ hơn, mở rộng sản xuất và đầu tư hiệu quả. Đồng thời, người tiêu dùng có điều kiện vay vốn dễ dàng, kích thích mua sắm và tiêu dùng.
• Kiểm soát lạm phát: Trong bối cảnh lạm phát được kiểm soát ở mức thấp (dưới 4%), việc giảm lãi suất sẽ không gây áp lực lên giá cả. Tuy nhiên, để kiểm soát lạm phát hiệu quả vẫn cần có sự giám sát và kiểm soát chặt chẽ từ cơ quan quản lý.
• Tăng thanh khoản cho hệ thống ngân hàng: Ngân hàng thương mại có thêm nguồn vốn rẻ (lãi suất tiền gửi giảm), đẩy mạnh hoạt động cho vay và hỗ trợ nền kinh tế. Tuy nhiên, cần kiểm soát rủi ro tín dụng để tránh bong bóng tài sản và bất ổn tài chính.

Cơ hội đầu tư khi lãi suất giảm

Việc giảm lãi suất 0,25% mở ra nhiều cơ hội đầu tư hấp dẫn. Dưới đây là những lĩnh vực mà nhà đầu tư có thể tận dụng để gia tăng lợi nhuận:

Bất động sản và mở rộng sản xuất

Nhờ chi phí vay thấp, nhà đầu tư có thể tận dụng nguồn vốn vay giá rẻ để đầu tư bất động sản. Các doanh nghiệp cũng có thể tận dụng nguồn vốn vay này để mở rộng sản xuất và đầu tư. Cụ thể:

• Bất động sản: Lãi suất cho vay mua nhà giảm giúp người dân và nhà đầu tư dễ dàng tiếp cận các khoản vay với chi phí thấp hơn. Ví dụ, nếu bạn vay 2 tỷ VND trong 20 năm, lãi suất giảm 0,25% có thể giúp bạn tiết kiệm khoảng 3,72 triệu đồng/năm.
• Doanh nghiệp: Các doanh nghiệp có thể vay vốn với lãi suất thấp để mở rộng sản xuất, đầu tư vào công nghệ hoặc phát triển thị trường. Ví dụ, một công ty sản xuất có thể vay 10 tỷ đồng trong 5 năm để mua máy móc mới, công ty có thể tiết kiệm khoảng 14,33 triệu đồng/năm chi phí lãi vay.

Đầu tư chứng khoán

Các công ty chứng khoán thường vay vốn từ ngân hàng hoặc sử dụng nguồn vốn tự có để cho nhà đầu tư vay margin. Khi lãi suất chung trên thị trường giảm, chi phí huy động vốn của công ty chứng khoán cũng giảm, từ đó họ có thể hạ lãi suất cho vay margin để thu hút nhà đầu tư. Đây là cơ hội giúp bạn gia tăng lợi nhuận khi đầu tư chứng khoán.

Trong đó, các ngành nhạy cảm với lãi suất như ngân hàng, bất động sản và xây dựng được kỳ vọng sẽ hưởng lợi lớn từ chính sách tiền tệ nới lỏng. Chẳng hạn, ngày 16/9/2024, Ngân hàng Nhà nước Việt Nam giảm lãi suất cho vay cầm cố giấy tờ có giá (OMO) từ 4,25% xuống 4%/năm. Ngay sau đó, trong phiên giao dịch ngày 17/9/2024, toàn bộ cổ phiếu ngân hàng niêm yết đều tăng giá. Đặc biệt, các mã như VCB (Vietcombank), BID (BIDV) và CTG (VietinBank) đều ghi nhận mức tăng ít nhất khoảng 1%.

Do đó, bạn có thể lưu ý những mã cổ phiếu thuộc những ngành ngân hàng, bất động sản và xây dựng để đầu tư. Tuy nhiên, mức giảm cụ thể còn phụ thuộc vào chính sách từng công ty chứng khoán và tình hình thanh khoản trên thị trường tài chính. Bạn nên cân nhắc kỹ nhiều yếu tố khác trước khi quyết định tham gia thị trường chứng khoán.

Đầu tư trái phiếu doanh nghiệp

Khi lãi suất giảm, lãi suất tiết kiệm và lợi suất trái phiếu chính phủ cũng giảm, khiến trái phiếu doanh nghiệp trở nên hấp dẫn hơn nhờ lợi suất cao hơn. Ngoài ra, chi phí vay vốn của doanh nghiệp giảm giúp họ có khả năng trả nợ tốt hơn, làm giảm rủi ro cho nhà đầu tư trái phiếu. Do đó, trái phiếu doanh nghiệp, đặc biệt là trái phiếu xanh và trái phiếu hạ tầng trở thành kênh đầu tư an toàn và sinh lời tốt hơn so với tiền gửi ngân hàng.

Cơ hội đa dạng hóa danh mục

Việc lãi suất giảm tạo điều kiện thuận lợi cho nhà đầu tư mở rộng danh mục đầu tư sang nhiều kênh khác nhau nhằm tối ưu hóa lợi nhuận và giảm rủi ro. Khi chi phí vốn giảm, nhà đầu tư có thể cân nhắc phân bổ tài sản vào các kênh đầu tư như vàng, ngoại tệ, trái phiếu, quỹ ETF hoặc thậm chí mở rộng ra thị trường quốc tế.

Chẳng hạn, việc đầu tư vào quỹ ETF VN30 cho phép nhà đầu tư tiếp cận danh mục 30 cổ phiếu hàng đầu thị trường với chi phí thấp, giúp giảm thiểu rủi ro biến động của từng mã cổ phiếu riêng lẻ. Ngoài ra, lãi suất thấp có thể làm giảm sức hấp dẫn của tiền gửi ngân hàng, khiến dòng vốn chảy mạnh hơn vào các kênh đầu tư khác, mở ra nhiều cơ hội tăng trưởng cho nhà đầu tư biết tận dụng xu hướng thị trường.

Thách thức đối với nhà đầu tư

Bên cạnh những cơ hội đầu tư khi lãi suất giảm, nhà đầu tư cũng cần chuẩn bị đối mặt với những thách thức về rủi ro lạm phát, bong bóng tài chính và việc đầu tư khó khăn hơn. Cụ thể:

Rủi ro lạm phát tăng cao

Lãi suất thấp kéo dài có thể dẫn đến lạm phát tăng cao, làm giảm sức mua của đồng tiền và ảnh hưởng đến lợi nhuận thực tế của nhà đầu tư. Chẳng hạn, nếu lạm phát tăng từ 3.5% lên 5%, lợi nhuận thực tế từ trái phiếu (lãi suất 7%) chỉ còn 2%. Khi đó, nếu lạm phát vượt tầm kiểm soát, NHNN có thể buộc phải tăng lãi suất, gây bất lợi cho các khoản đầu tư dài hạn.

Bong bóng tài sản

Dòng tiền lớn đổ vào bất động sản và chứng khoán có thể tạo ra bong bóng tài sản, dẫn đến rủi ro điều chỉnh mạnh trong tương lai. Chẳng hạn, theo báo cáo của Batdongsan.com.vn, giá đất nền tại TP.HCM đã tăng 40% tại huyện Hóc Môn, mặc dù mức độ quan tâm của nhà đầu tư giảm 26%.

Một số nhà đầu tư khác tham gia các kênh đầu tư mạo hiểm như tiền điện tử hoặc startup với mong muốn thu lợi nhuận cao hơn. Tuy nhiên, những kênh này, tiềm ẩn nhiều rủi ro pháp lý và biến động thị trường, đặc biệt khi bạn không có nhiều kinh nghiệm đầu tư.

Khó khăn trong việc tìm kiếm lợi nhuận an toàn

Lãi suất tiết kiệm thấp, kênh gửi tiết kiệm ngân hàng trở nên kém hấp dẫn, buộc nhà đầu tư phải tìm kiếm các kênh đầu tư khác với rủi ro cao hơn. Ngoài ra, sự gia tăng dòng tiền vào các kênh đầu tư như chứng khoán và bất động sản có thể làm giảm cơ hội kiếm lợi nhuận cao.

Chiến lược đầu tư hiệu quả trong bối cảnh lãi suất thấp

Để tận dụng cơ hội và vượt qua thách thức, nhà đầu tư cần có chiến lược đầu tư thông minh. Dưới đây là một số gợi ý:

• Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Phân bổ vốn vào nhiều kênh như chứng khoán, bất động sản, trái phiếu, vàng, và ngoại tệ để giảm thiểu rủi ro và tối ưu hóa lợi nhuận.
• Tập trung vào các ngành hưởng lợi từ lãi suất thấp: Ưu tiên đầu tư vào các ngành như bất động sản, ngân hàng, xây dựng, và tiêu dùng, vốn được hưởng lợi trực tiếp từ chính sách tiền tệ nới lỏng.
•  \Theo dõi sát sao chính sách tiền tệ và kinh tế vĩ mô: Cập nhật thường xuyên các thông tin về lãi suất, lạm phát, và tăng trưởng GDP để điều chỉnh chiến lược đầu tư kịp thời.
• Đầu tư dài hạn và kiên nhẫn: Trong bối cảnh lãi suất thấp, đầu tư dài hạn vào các tài sản chất lượng cao như cổ phiếu blue-chip, bất động sản vị trí đắc địa, hoặc trái phiếu chính phủ sẽ mang lại lợi nhuận ổn định.
• Thận trọng với các kênh đầu tư mạo hiểm: Tránh đầu tư quá nhiều vào các kênh rủi ro cao như tiền điện tử hoặc dự án không minh bạch. Thay vào đó, hãy tập trung vào các kênh có tính thanh khoản tốt và tiềm năng tăng trưởng bền vững.

Trên đây là nội dung phân tích cơ bản về thách thức và cơ hội đầu tư khi lãi suất giảm trong năm 2025. Trong khi các kênh như chứng khoán, bất động sản, và trái phiếu doanh nghiệp hứa hẹn sinh lời tốt, nhà đầu tư cũng cần cảnh giác với rủi ro lạm phát, bong bóng tài sản, và biến động thị trường.

Để tối ưu hóa lợi nhuận và giảm thiểu rủi ro, nhà đầu tư nên áp dụng chiến lược đa dạng hóa danh mục, tập trung vào các ngành hưởng lợi từ lãi suất thấp, và theo dõi sát sao diễn biến thị trường.