Cổ phiếu STB có gì đặc biệt? Có nên mua cổ phiếu STB không?

STB là một trong những cổ phiếu ngân hàng tiềm năng nhất thời gian gần đây. Trong bài viết này, hãy cùng tìm hiểu về cổ phiếu STB, đánh giá triển vọng trong tình hình kinh tế hiện nay cũng như đưa ra quyết định nên hay không nên mua mã chứng khoán này nhé!

Thông tin cổ phiếu STB

Cổ phiếu STB của Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín vẫn luôn được nhiều nhà đầu tư “ưu ái” lựa chọn trong danh mục đầu tư của mình. 

Đơn vị phát hành

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín (tên tiếng Anh: Saigon Thuong tin Commercial Joint Stock Bank) viết tắt là Sacombank. 

• Ngày 21/12/1991: Sacombank chính thức đi vào hoạt động với số vốn điều lệ ban đầu là 3 tỷ đồng bằng việc hợp nhất 3 HTX tín dụng Tân Bình, Thành Công và Lữ Gia và Ngân hàng phát triển kinh tế Gò vấp.
• Năm 2006: Là ngân hàng TMCP đầu tiên tại Việt Nam tiên phong niêm yết cổ phiếu tại sàn HOSE với tổng số vốn niêm yết là 1.900 tỷ đồng.
• Ngày 20/08/2008: Tăng vốn điều lệ lên 5.115 tỷ đồng.
• Năm 2009: Tăng vốn điều lệ lên 6.700 tỷ đồng và khai trương chi nhánh tại Phnôm Pênh.
• Ngày 11/07/2013: Tăng vốn điều lệ lên 12.425 tỷ đồng.
• Năm 2015: Sáp nhập Southernbank vào SacomBank, với tỷ lệ chuyển đổi 1:0.75.

Ngân hàng TMCP Sài Gòn Thương Tín hoạt động trong các lĩnh vực:

• Huy động vốn ngắn hạn, trung hạn, dài hạn dưới các hình thức chứng chỉ tiền gửi, tiền gửi có kỳ hạn, không kỳ hạn.
• Nhận vốn đầu tư phát triển từ các tổ chức trong nước, vay vốn các tổ chức tín dụng khác.
• Cho vay ngắn hạn, trung hạn, dài hạn.

Thông tin cơ bản

Sau đây là một số thông tin cơ bản về mã chứng khoán STB:

• Sàn giao dịch: HOSE 
• Nhóm ngành: Tài chính, bảo hiểm 
• Ngành: Trung gian tín dụng cùng các hoạt động liên quan 
• Ngày niêm yết: 12/07/2006 
• Vốn điều lệ: 18.852.157.160,000 
• Số CP niêm yết: 1,885.215.716 
• Số CP đang LH: 1,885.215.71

Tính đến thời điểm hiện tại, Sacombank vẫn là một trong những ngân hàng thương mại cổ phần lớn nhất Việt Nam với uy tín cao và dịch vụ tận tâm.

• Năm 2020, dù trải qua thời kỳ khó khăn vì dịch Covid-19 nhưng Sacombank vẫn phát triển ổn định, nằm trong top 10 Ngân hàng Thương mại uy tín tại Việt Nam do Báo Vietnamnet bình chọn, nằm trong top 50 doanh nghiệp có lợi nhuận vượt trội tại Việt Nam.
• Năm 2021, Sacombank được vinh danh là 1 trong 50 doanh nghiệp tốt nhất Việt Nam trong bảng xếp hạng VNR500.
• Năm 2022, Ngân hàng Sài Gòn Thương Tín nhận được 3 giải thưởng quan trọng: “Ngân hàng chuyển đổi số xuất sắc”, “Ngân hàng bán lẻ xuất sắc” và “Ngân hàng xuất sắc vì cộng đồng”.

Thông tin tài chính

Trong quý 2 năm 2023, STB có thu nhập lãi thuần là 5.751 tỷ đồng; Thu nhập ngoài lãi đạt 332 tỷ đồng. Chi phí dự phòng duy trì ở mức vừa phải, đạt 1.316 tỷ đồng. Tăng trưởng tín dụng của STB trong quý 2 năm 2023 đạt 5,0%, hoàn thành 41,3% kế hoạch Đại hội đồng cổ đông đề ra. 

Ngân hàng Sacombank đạt lợi nhuận sau thuế 1.634 tỷ đồng trong quý III năm 2023, tăng 34,9% so với cùng kỳ năm ngoái. Cho cả năm, ngân hàng dự kiến sẽ đạt lợi nhuận lần lượt là 7.881 tỷ đồng và 12.699 tỷ đồng vào năm 2024. Tỷ lệ thu nhập lãi thuần (NIM) dự kiến lần lượt đạt 4,01% và 4,17%. Tỷ lệ nợ xấu dự báo sẽ đạt đỉnh 1,5% trong năm nay và giảm xuống 1,4% vào năm sau.

Sacombank sẽ hoàn tất phương án tái cơ cấu vào năm 2024 và có thể thực hiện đầy đủ các hoạt động như tăng vốn điều lệ, trả cổ tức,… Chi phí dự phòng của ngân hàng này cũng được kỳ vọng sẽ giảm mạnh sau khi hoàn tất việc trích lập dự phòng 100% cho trái phiếu VAMC.

Lịch sử giá cổ phiếu STB

Năm 2021, mã cổ phiếu STB có giá 32.000đ. Đến đầu năm 2022, giá tăng ấn tượng đạt đỉnh 34.050đ/cổ phiếu vào ngày 22/3/2022. Thế nhưng sau giai đoạn này, giá cổ phiếu lại bắt đầu đi xuống theo xu hướng chung của thị trường lúc này, tuy có nhiều biến động tăng giảm nhưng xu hướng chung vẫn là đi xuống. Biên độ giá cổ phiếu STB trong năm 2022 dao động từ 15.000đ đến 34.050đ/cổ phiếu.

Ngày 16/5/2022, giá cổ phiếu STB chỉ còn 19.050đ/cổ phiếu thế nhưng đây vẫn chưa phải là đáy. Những tháng tiếp theo, giá sâu tăng đôi chút nhưng lại tiếp tục giảm sâu và chạm đáy vào ngày 26/10/2022 với mức 15.000đ/cổ phiếu.

Trong giai đoạn cuối năm 2022, thị trường đi lên, kéo theo giá cổ phiếu STB tăng lên trên 22.000đ/cổ phiếu và tiếp tục đà tăng trong tháng 1 năm 2023.

Bước sang tháng 2/2023, giá cổ phiếu Sacombank lại tiếp tục đảo chiều đi xuống theo xu hướng chung của thị trường. 

Trong phiên giao dịch ngày 27/10/2023, cổ phiếu STB của Sacombank đang được giao dịch ở mức giá 28,700 đồng/cổ phiếu, tăng 2.14% so với phiên giao dịch ngày hôm trước. Khối lượng cổ phiếu giao dịch trong ngày đạt khoảng 16,878,600 triệu cổ phiếu.

Đánh giá tiềm năng cổ phiếu STB năm 2023

Để có thể đánh giá cổ phiếu STB cần phân tích trong tình hình chung ngành ngân hàng cũng như triển vọng của ngân hàng Sacombank trong tương lai sắp tới.

Thông tin giao dịch

8 tháng đầu năm 2023, tổng tài sản của Sacombank tiếp tục mở rộng và giữ vững vị thế về quy mô, đạt hơn 635 nghìn tỷ đồng, tăng hơn 7% so với đầu năm.

Chất lượng tài sản được cải thiện mạnh mẽ với tài sản sinh lời tăng 9,4%, chiếm 91% tổng tài sản; Khả năng sinh lời cũng tăng lên đáng kể, ROA – ROE đạt 1,21% và 18,13%, tăng lần lượt 0,3% và 4,3% so với năm trước.

Ngoài ra, Sacombank còn tăng cường kiểm soát chất lượng tài sản rủi ro, đánh giá thường xuyên và nhanh chóng các danh mục rủi ro trọng yếu, giới hạn rủi ro và kiểm tra toàn diện mức độ chắc chắn trong đấu thầu khả năng đáp ứng tỷ lệ an toàn vốn trong những trường hợp căng thẳng nhất, từ đó có kế hoạch vốn và phân bổ vốn hợp lý.

Triển vọng doanh nghiệp

Nhận định cổ phiếu STB dự kiến tăng trưởng mạnh trong dài hạn khi:

Năm 2023 là năm thứ 7 STB triển khai cấu hình cơ sở tái sinh theo Dự án đã được phê duyệt. Ngân hàng đã hoàn thành mục tiêu quan trọng khi xử lý thành công 21.576 lãi suất dự trữ trong những năm miễn phí. 

Tính đến ngày 31/8/2023, STB đã trích lập dự phòng đầy đủ theo quy định đối với toàn bộ nợ và tài sản tồn đọng trong đó có trái phiếu VAMC. Sau 6 năm triển khai Đề án tái cơ cấu, STB đã xử lý xong 96.000 tỷ đồng nợ xấu. 

Trong 6 tháng đầu năm, ngân hàng đã trích lập hơn 2.300 tỷ đồng dự phòng rủi ro cho khoản mục này. Từ tháng 9, STB sẽ không trích lập dự phòng cho trái phiếu này nữa nên chi phí dự phòng rủi ro sẽ giảm từ tháng 9, giảm gánh nặng trích lập dự phòng rủi ro trong quý 4/2023, hỗ trợ mạnh mẽ cho lợi nhuận của ngân hàng. 

Năm 2023 STB đặt mục tiêu lợi nhuận trước thuế 9.500 tỷ đồng, tăng trưởng 50%, kết thúc nửa năm ngân hàng đã hoàn thành 50% chỉ tiêu. 

STB hiện nằm trong nhóm ngân hàng dẫn đầu về huy động vốn tự động. Số dư tiền gửi từ khách hàng của STB cuối quý 2/2023 đạt hơn 500 tỷ đồng, chỉ xếp sau 4 Ngân hàng TMCP nhà nước và hiện dẫn đầu nhóm ngân hàng tư nhân. Việc huy động tốt từ người dân tạo nền tảng để STB tiếp tục duy trì tăng trưởng trong thời gian tới.

Dự báo giá trị sổ sách của STB cuối năm 2023 đạt 24.200 đồng/cổ phiếu, P/B mục tiêu đạt 1,5 lần  do kỳ vọng tăng trưởng trong năm 2024. Theo đó, định giá cổ phiếu STB mục tiêu sẽ đạt 36.300 đồng/cổ phiếu.

Phân tích bối cảnh vĩ mô

Giới phân tích vẫn nhìn thấy triển vọng tích cực hơn trong nửa cuối năm với ngân hàng. Ngân hàng từ lâu đã được coi là ngành dẫn đầu về lợi nhuận, thậm chí còn được miêu tả là “cô độc trên đỉnh lợi nhuận”. Năm ngoái, khi nhiều ngành bị ảnh hưởng nặng nề bởi dịch Covid-19 gây ra kết quả kinh doanh ngoài mong đợi thì ngân hàng vẫn là một trong những ngành có kết quả tốt nhất.

Lợi nhuận năm ngoái của ngành ngân hàng luôn duy trì mức tăng trưởng hai con số. 28 ngân hàng công bố báo cáo tài chính cho thấy lợi nhuận tăng trưởng 40%.

Tuy nhiên, kết thúc mùa báo cáo kết quả kinh doanh nửa đầu năm, thứ tự xếp hạng lợi nhuận ngân hàng nửa đầu năm nay có nhiều biến động. Đặc biệt, một số ngân hàng tư nhân hàng đầu có dấu hiệu gặp khó khăn khi báo cáo kết quả kinh doanh “ngược”.

Hoạt động kinh doanh của nhóm ngân hàng trong nửa đầu năm nay nhìn chung kém khởi sắc hơn giai đoạn trước, trong bối cảnh tăng trưởng tín dụng thấp kỷ lục ở cả ngành và ngành bất động sản, trái phiếu doanh nghiệp rơi vào tình trạng khó khăn.

Trước đó, nhiều chuyên gia cũng nhận định lợi nhuận ngành ngân hàng nửa đầu năm nay đang giảm tốc do lo ngại về thanh khoản, lãi suất và môi trường bất động sản, trái phiếu khó khăn. Các con số cho thấy lợi nhuận toàn ngành đã giảm khoảng 4%, trái ngược với mức tăng gần 40% cùng kỳ, bất chấp ảnh hưởng của dịch Covid-19 lúc bấy giờ.

Thận trọng với ngành ngân hàng nửa đầu năm, giới phân tích cũng nhìn nhận triển vọng có phần tích cực hơn nửa cuối năm cũng như đầu năm 2023, với tốc độ tăng trưởng lợi nhuận khoảng 10-15%, dựa trên kỳ vọng tăng trưởng tín dụng tăng tốc, biên lãi ròng (NIM) phục hồi, thị trường bảo hiểm dần lấy lại niềm tin…

STB duy trì thặng dư định giá so với mức trung bình nhóm tư nhân trong 6 tháng qua sau nhiều năm giảm giá. Được hỗ trợ để phát triển lợi nhuận trưởng thành mạnh mẽ và duy trì chất lượng tài sản trong giai đoạn 2023-2025, STB sẽ tiếp tục duy trì mức định giá cao hơn mức trung bình.

Sacombank cũng đang tích cực phát triển các hoạt động phi tín dụng nhằm đa dạng hóa nguồn thu, đặc biệt là ngân hàng số và các dịch vụ đặc biệt, giúp tổng thu nhập tăng trưởng cao như mọi năm trước.

Có nên mua cổ phiếu STB không?

Dựa vào các số liệu trong báo cáo của ngân hàng Sacombank và nhu cầu thực tế trên thị trường đối với mã chứng khoán STB, giới phân tích khuyến nghị nên mua cổ phiếu Sacombank, tuy nhiên điều chỉnh tăng giá mục tiêu lên mức trên 30.000 VND/cổ phiếu bởi những lý do:

• NIM kỳ vọng gia tăng cùng với sự tăng trưởng tín dụng cao.
• Chi phí trích lập dự phòng sẽ giảm đáng kể do xử lý xong khoản trái phiếu VAMC.
• Chất lượng tài sản STB được duy trì lành mạnh.
• Hiệu quả hoạt động của ngân hàng đang được cải thiện đáng kể.

Lưu ý rằng, mã chứng khoán STB vẫn có rủi ro khi nguy cơ nợ xấu gia tăng mạnh trong năm 2023 – 2024. Do đó, cần theo dõi sát sao tình hình thị trường để nắm bắt xu hướng và những thay đổi bất thường.

Không chỉ STB mà đa số các mã chứng khoán ngành ngân hàng đều bị ảnh hưởng bởi sự biến động đi xuống của nền kinh tế. Tuy nhiên, cổ phiếu STB vẫn sẽ là lựa chọn an toàn để nhà đầu tư đa dạng hóa danh mục, đồng thời kỳ vọng về sự tăng trưởng trong dài hạn.