Theo số liệu tổng hợp được từ 27 ngân hàng niêm yết trên sàn cho thấy thu nhập lãi thuần của các ngân hàng này bất ngờ tăng mạnh trong quý II/2024…

Mới đây trong Báo cáo Triển vọng ngành ngân hàng 2024 được Kirin Capital công bố, đến hết tháng 7/2024 thanh khoản hệ thống ngân hàng đã quay trở lại ổn định sau hơn 3 tháng Ngân hàng Nhà nước triển khai chính sách ổn định tỷ giá.

Điều này đã được phản ánh thông qua lãi liên ngân hàng bắt đầu giảm nhiệt và dòng tiền gửi tiếp tục đi vào ngân hàng.

Thu nhập lãi thuần của các ngân hàng tăng mạnh nhờ nhiều mảng hoạt động tốt

Theo Kirin Capital, tổng hợp số liệu từ 27 ngân hàng niêm yết trên sàn cho thấy thu nhập lãi và các khoản thu nhập tương tự đã có sự sụt giảm đáng kể trong quý 2/2024, khi chỉ đạt 247.680 tỷ đồng, giảm 9,4% so với cùng kỳ.

Tuy nhiên, do tỷ suất tiền gửi không quá hạn (CASA) toàn ngành đã tăng trưởng tốt tăng 20,91% trong quý II, đi kèm với lãi suất huy động giảm trong giai đoạn vừa qua đã giúp chi phí lãi giảm mạnh 0.5% xuống còn 4,4% trong quý II. Điều này đã đẩy NIM toàn ngành tăng nhẹ từ 3,4% lên 3,5%. Chính vì vậy, thu nhập từ lãi thuần của ngành ngân hàng trong quý vừa qua cũng bất ngờ tăng vọt, cao hơn hẳn các quý trước đó, với mức tăng 19,6% so với cùng kỳ, tương đương đạt 128.595,8 tỷ đồng.

Thu nhập ngoài lãi của quý II duy trì xu hướng tăng ổn định, khi đạt 34.690,7 tỷ đồng, tăng 4,43% YoY. Trong đó, phần gia tăng thêm chủ yếu đến từ hoạt động dịch vụ của ngành ngân hàng, cụ thể đến từ mảng Bancassurance có mức tăng trưởng 15,5% YoY.

“Chúng tôi cho rằng sự phục hồi từ mảng Bancassurance cần được theo dõi thêm trong những quý sắp tới, bởi ngành bảo hiểm chỉ vừa mới đi qua giai đoạn khủng hoảng, khiến niềm tin người dân chưa thực sự phục hồi. Thêm vào đó, Ngân hàng Nhà nước cũng vừa ban hành thêm nhiều quy định về việc nhân viên ngân hàng tư vấn về Banca, nên mảng này chưa thể phục hồi trong ngắn hạn”, báo cáo của Kirin nhấn mạnh.

Cho đến hiện tại, các ngân hàng cũng đang kiểm soát chi phí hoạt động tốt, tỷ lệ CIR toàn ngành tăng nhẹ 0,1% đạt mức 31,7% nhưng giảm mạnh so với cùng kỳ 34,4%. Kết quả này có được nhờ vào sự chuyển đổi số của toàn ngành. Trong đó, các ngân hàng thương mại lớn vẫn tiếp tục kiểm soát chi phí hoạt động, với tỷ lệ CIR đang thấp hơn trung bình ngành, chỉ có một số ngân hàng quy mô bé vẫn chưa hoạt động hiệu quả. 

Nợ nhóm 2 dần hạ nhiệt

Theo Kirin Capital, từ quý I/2022 đến nay, tỷ lệ LDR thuần toàn hệ thống vẫn duy trì trên 100%, thậm chí còn ghi nhận mức tăng 103,68% trong quý I năm nay và 105,68% trong quý II/2024.

“Nguyên nhân dẫn đến tình trạng trên được cho là do tốc độ tăng trưởng tiền gửi khách hàng, không theo kịp tốc độ tăng trưởng cho vay khách hàng. Đây là một điểm cần chú ý với ngành ngân hàng, do ảnh hưởng trực tiếp đến tính thanh khoản hệ thống. Đồng thời cũng gây cản trở đến đà tăng trưởng tín dụng của toàn ngành, do thiếu thanh khoản để cho vay”, báo cáo cũng cho biết thêm.

Về phần nợ xấu, thống kê cho thấy, tỷ lệ nợ xấu – NPL toàn ngành trong quý II duy trì ở mức 2,2% và chưa có dấu hiệu suy giảm. Trong đó, nợ nhóm 2 đã dần hạ nhiệt so với quý I, khi giảm từ 2,1% về còn 1,8%. Đồng thời, thấp hơn so với cùng kỳ 2023 là 2,6%. Mặc dù vậy, chúng ta vẫn có thể thấy NPL của toàn ngành vẫn đang trong xu hướng tăng.

Đến hết quý II/2024, NPL toàn ngành đạt con số 240,32 nghìn tỷ tăng 8,01% so với quý I/2024, tăng tới 26,12% YoY. Nguyên nhân đến từ tình hình ảm đạm tại thị trường bất động sản với những khoản nợ xấu chưa thể giải quyết. 

Dù vậy, theo Kirin Capital, định giá P/B của toàn ngành thời điểm cuối tháng 7 ở mức 1,51 vẫn thấp hơn mức trung bình giai đoạn 5 năm toàn ngành là 1,77. Do đó, giá cổ phiếu hiện tại đã phản ánh hết được những rủi ro trên. Bên cạnh đó, việc ngân hàng có khả năng sẽ tiếp tục xử lý tốt nợ xấu trong thời gian tới (do đã có kinh nghiệm trong thời kỳ 2010-2012). Vì vậy, Kirin Capital định giá nhóm cổ phiếu ngân hàng thời điểm hiện tại là hấp dẫn với nhà đầu tư dài hạn.

Disclaimers: Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo và cung cấp thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư. Nội dung chia sẻ có thể đã cũ do yếu tố thời gian. Vui lòng chủ động tìm hiểu thêm thông tin.

VNSC by Finhay – Tích lũy và đầu tư từ đây

Finhay, chủ quản của Chứng khoán Vina (VNSC): Giấy phép số 50/UBCK-GPHĐKD do Ủy ban Chứng Khoán Nhà Nước cấp ngày 29 tháng 12 năm 2006

• Website
• Hỗ trợ trực tiếp
• Group Cộng đồng Finhay