Trước đó, cổ phiếu họ P là PVD vừa tăng trần phiên ngày 28/2.
MBS Research vừa đưa ra báo cáo về cổ phiếu PVS của Tổng Công ty Cổ phần Dịch vụ Kỹ thuật Dầu khí Việt Nam. Báo cáo công bố trong bối cảnh một mã khác cùng ngành – cổ phiếu PVD của Tổng Công ty Cổ phần Khoan và Dịch vụ khoan Dầu khí tăng trần phiên giao dịch ngày 28/2 vừa qua.
PVD tăng trần
Kết thúc phiên ngày 28/2, cổ phiếu PVD tăng trần đạt mức 30.800 đồng/cổ phiếu và chinh phục đỉnh của 2 năm trước, thời điểm tháng 3/2022. Thanh khoản cũng đột biến hơn vơi 22,2 triệu cổ phiếu được khớp lệnh, lớn hơn tổng 3 phiên giao dịch trước đó cộng lại.
Trước đó, PV Drilling đã tổ chức cuộc gặp mặt nhà đầu tư. Tại cuộc họp này, ban lãnh đạo của PVD cho biết gần như tất cả 6 giàn khoan hiện có của doanh nghiệp này đều được cho thuê đến hết năm 2025 và hiện đang tập trung tìm kiếm các đơn hàng mới cho năm 2026.
Trong số đó, giàn khoan PV Drilling III đã có hợp đồng 3 năm đến hết năm 2027 và có thể tùy chọn gia hạn đến năm 2029 với giá thuê trung bình đạt 100.000 USD/ ngày. Đây là mức cho thuê cao kỷ lục trong nhiều năm trở lại đây với doanh nghiệp này.
Thêm vào đó, ban lãnh đạo PV Drilling cũng tiết lộ, đang xem xét đầu tư thêm 2 giàn khoan tự nâng với giá trị 90 triệu USD/ gian, nhằm nâng mức tăng trưởng trong thời gian tới, với 70% vốn đầu tư xây dựng đến từ nguồn vốn vay.
Đây có lẽ là một trong những động lực thúc đẩy giá cổ phiếu PVD tăng trần phiên giao dịch ngày 28/2 vừa qua.
Mã PVS cũng được khuyến nghị khả quan với kỳ vọng mức tăng 26%
Với cặp cổ phiếu song sinh PVS, MBS Research đưa ra khuyến nghị dựa trên các tiêu chí tài chính và kế hoạch kinh doanh của công ty.
Về tình hình kinh doanh của PVS, năm 2023 lợi nhuận ròng của doanh nghiệp đạt mức 866 tỷ đồng, giảm 2% so với cùng kỳ 2022. Trong đó, mảng xây lắp M&C chiếm tỷ trọng doanh thu lớn nhất nhưng lại không có nhiều đóng góp đáng kể vào lợi nhuận gộp của doanh nghiệp.
Mặc dù vậy, công ty chứng khoán MBS vẫn kỳ vọng vào một vài dự án khai thách dầu khí trong nước và thăm dò được triển khai từ đầu năm nay như: Sư tử trắng giai đoạn 2b, Lạc đà vàng, Nam Du – U Minh và đặc biệt là dự án khí Lô B- Ô Môn.
Riêng với chuỗi dự án khí điện Lô B – ô Môn, PVS đã giao các gói thầu tại khâu thượng nguồn như: gói EPCI#1 (thực hiện thiết kế xây dựng, lắp cụm giàn công nghệ trung tâm, giàn nhà ở có giá trị 1,08 USD) và gói EPCI#2 (thiết kế, mua sắm, chế tạo, lắp dặt giàn thu gom/ giàn đầu giếng và hệ thống ống nội mỏ giá trị khoảng 400 triệu USD).
Liên danh 2 nhà thầu PVS và Lilama 18 đã được trao hợp đồng EPC bờ của dự án đường ống dẫn khí Lô B – Ô Môn, thuộc khâu trung nguồn EPCI#3 có tổng mức đầu tư 1,28 tỷ USD. Phạm vi nhiệm vụ của dự án EPCI#3 là thiết kế chi tiết toàn bộ dự án, mua sắm, lắp đặt tuyến ống bờ, các trạm, chạy thử cho toàn bộ dự án tổng EPC.
Theo MBS cho rằng, đây sẽ là nguồn công việc lớn thúc đẩy tăng trưởng doanh thu của công ty này trong thời gian tới. MBS Research cũng đã thực hiện ghi nhận giá trị hợp đồng tiềm năng, trong định giá của PVS.
Ngoài ra, chuyên gia phân tích của MBS Research cũng nhận định PVS sẽ sớm có nhiều cơ hội trúng thầu các dự án EPC điện gió khác, nâng cao hiệu quả của mảng xây lắp M&C.
Theo MBS Research tính toán, giai đoạn 2024-2025 lợi nhuận ròng mà PVS thu được sẽ đạt mức tăng lần lượt 31,8% và 19,3% so với năm 2023. Trong mảng M&C sẽ cải thiện mức tăng trưởng doanh thu lớn, đóng góp khoảng 61-67% tổng doanh thu và lần lượt 28-36% vào lợi nhuận gộp của công ty.
Áp dụng phương pháp định giá FCFF và P/E, MBS đưa ra giá trị hợp lý làm tròn của cổ phếu PVS tại thời điểm cuối năm nay. Trong đó, giá trị P/E mục tiêu được dùng trong phương pháp định giá P/E là 18x, bằng với giá trị trung bình 4 năm gần đây của doanh nghiệp này.
MBS Research cũng đánh giá PVS xứng đáng với mức định giá này, khi công ty đang bước vào thời kỳ hoạt động M&C các dự án khâu thượng nguồn dầu khí trong nước sôi nổi, nâng cao vị thế trong mảng EPC của doanh nghiệp trên thị trường quốc tế.
MBS Research đưa ra đánh giá khả quan với cổ phiếu PVS, với mức giá mục tiêu khoảng 47.000 đồng/ cổ phiếu và kỳ vọng tăng 26%.
VNSC by Finhay 
26-11-2024 4:18:40 
