Menu Icon
Giao dịch
VNSC / Tin Thị Trường

Loạt cổ phiếu dự kiến hưởng lợi từ việc điều chỉnh quy hoạch điện 8

MBS cho rằng nhu cầu tăng trưởng điện mạnh mẽ sẽ là luận điểm quan trọng củng cố triển vọng chung của ngành điện trong trung hạn, đặc biệt trong bối cảnh tình trạng tăng trưởng nguồn điện đang bị chậm trễ so với với tiến độ QHĐ8.

anh chup man hinh 2025 03 03 luc 17 57 54

Ngày 19/2/2025, hội đồng thẩm định nhất trí thông qua “Đề án Điều chỉnh Quy hoạch điện 8”. Trên cơ sở này, Bộ Công Thương sẽ cập nhật, thực hiện hoàn thiện hồ sơ và quy trình theo quy định, kịp thời trình Thủ tướng Chính phủ xem xét, phê duyệt.

Trong báo cáo mới đây, Chứng khoán MB (MBS) đánh giá ở kịch bản cơ sở, dự kiến tăng trưởng tiêu thụ điện đạt 10,3% từ nay đến 2030, và tăng lên mức 12,5% tại kịch bản cao, được cho là hai kịch quan phù hợp nhất sử dụng để điều hành. Đáng chú ý, QHĐ8 điều chỉnh bổ sung thêm kịch bản tăng trưởng kinh tế cao đặc biệt, dự kiến kéo tăng trưởng tiêu thụ đạt 12,8%.

MBS cho rằng nhu cầu tăng trưởng điện mạnh mẽ sẽ là luận điểm quan trọng củng cố triển vọng chung của ngành điện trong trung hạn, đặc biệt trong bối cảnh tình trạng tăng trưởng nguồn điện đang bị chậm trễ so với với tiến độ QHĐ8.

Về thay đổi trong cơ cấu nguồn điện, có sự điều chỉnh giảm đáng kể ~13.500MW điện khí và 6.000MW điện gió ngoài khơi, lùi sang sau 2030, chủ yếu do công tác triển khai chậm trễ từ các vướng mắc về cơ chế, huy động vốn.

Theo đó, đề bù đắp cho sự thiếu hụt công suất, QHĐ8 ĐC đề suất tăng 3.949-5.321MW điện gió, tăng mạnh 25.867-52.825MW nguồn ĐMT, chủ yếu để phục vụ hoạt động bán điện trực tiếp thông qua DPPA, cùng với điều chỉnh tăng nhiều các nguồn điện linh hoạt, thủy điện nhỏ, pin lữu trữ và điện sinh khối.

Cùng với nhiều tín hiệu tích cực hơn về chính sách cho nhóm NLTT bao gồm các thông tư về hướng dẫn DPPA, thông tư về dự thảo khung giá sơ bộ, dự thảo cơ chế đấu thầu các dự án năng lượng, đội ngũ phân tích cho rằng thị trường điện NLTT có nhiều khả năng sẽ sôi động trở lại từ 2025. Đáng chú ý, QHĐ 8 ĐC khởi động lại phát triển điện hạt nhân, bổ sung 6.400MW và phấn đấu hoàn thành trong 2030-31.

Trong khuôn khổ những thay đổi của QHĐ8 điều chỉnh, MBS cho rằng các doanh nghiệp nhóm NLTT sẽ được hưởng lợi rõ ràng nhất.

Với nhóm điện gió, những doanh nghiệp điện gió niêm yết hàng đầu sẽ được hưởng lợi nhờ dư địa bổ sung thêm các dự án vào quy hoạch. Với nhiệm vụ phát triển điện gió từ nay đến 2030 là rất lớn, MBS kỳ vọng sẽ có cơ chế và môi trường đầu tư hấp dẫn tương ứng để thúc đẩy các nhà đầu tư tiếp tục tham gia vào thị trường này.

Trong 2025, một số cơ chế kỳ vọng sẽ được ban hành như khung giá cho điện gió; cơ chế đấu thầu cho các dự án năng lượng sẽ được ban hành, tạo cơ sở để các nhà đầu tư triển khai dự án mới. Một số doanh nghiệp như REE, HDG, GEG sẽ được hưởng lợi. Ở giai đoạn sớm hơn, tăng cường phát triển điện gió là cơ hội cho các nhà thầu xây dựng, tư vấn thiết kế nổi bật có thể kể tên như PC1, TV2, TV1.

Với nhóm điện mặt trời, nguồn điện được đẩy mạnh nhất trong QHĐ8 ĐC, MBS cho rằng DPPA sẽ là cầu nối để đẩy nhanh tiến độ phát triển ĐMT. Với nhu cầu "điện sạch" được cho là rất lớn và phù hợp với xu thế hiện tại, đây là cơ hội để các nhà đầu tư khởi động lại giai đoạn phát triển mạnh các nguồn điện mặt trời đặc biệt khi chi phí đầu tư các nguồn điện này ngày càng rẻ.

Hiện tại, cơ chế DPPA đã được ban hành từ giữa năm 2024, ngay sau đó là thông tư hướng dẫn đăng ký tham gia DPPA ban hành trong T12/24. Mặt khác, trong bối cảnh giá bán ĐMT cho EVN không cao, MBS nhận thấy cơ chế DPPA sẽ phương án được ưa thích và tạo động lực cho các doanh nghiệp đầu tư vào nguồn điện này. Các doanh nghiệp NLTT nổi bật được MBS lựa chọn là TV2, REE, HDGGEG.

Đối với ngành điện khí nói chung, MBS nhận thấy việc đẩy lùi tiến độ nhiều dự án sang sau 2030 ảnh hưởng nhẹ đến triển vọng chung của ngành, chủ yếu thông qua việc giãn đốc thúc tiến độ hoàn thành các deadline. Đối với các doanh nghiệp niêm yết cụ thể như POW, các dự án nổi bật như LNG Nhơn Trạch 3&4 (1624MW) và LNG Quảng Ninh (1200MW) được giữ nguyên tiến độ trước 2030.

Với ngành điện hạt nhân, trong bối cảnh PVN và EVN đc giao nhiệm vụ chủ trì triển khai điện hạt nhân Ninh Thuận 1&2, MBS nhận thấy một số những doanh nghiệp có tiềm năng tham gia vào khâu nghiên cứu, tư vấn thiết kế và lập FS như TV1, TV2, đây là hai doanh nghiệp có sẵn nguồn nhân lực được đào tạo chuyên môn về điện hạt nhân, và đồng thời đây là 2 công ty con của EVN. 

Mai Chi-Link gốc

Cùng chủ đề

Quỹ ETF ngoại quy mô gần 11.000 tỷ thêm mới một cổ phiếu ngân hàng, dự kiến bán mạnh VIC, VHM, SHB
Quỹ ETF ngoại quy mô gần 11.000 tỷ thêm mới một cổ phiếu ngân hàng, dự kiến bán mạnh VIC, VHM, SHB

Quỹ ETF ngoại dự kiến mua thêm cổ phiếu HPG và bán mạnh VIC, VHM, SHB sẽ tác động đến các ngành liên quan. Việc tăng tỷ trọng HPG có thể thúc đẩy ngành sản xuất thép, trong khi giảm tỷ trọng của VIC, VHM, SHB có thể ảnh hưởng đến lĩnh vực bất động sản và ngân hàng. Sự điều chỉnh này phản ánh chiến lược đầu tư của quỹ dựa trên đánh giá về triển vọng của từng ngành.

Author icon VNSC by Finhay Calendar icon 15-03-2025 2:10:21
Doanh nghiệp vận tải biển Hải An, Vosco, VIMC… ráo riết “chạy đua” mở rộng đội tàu
Doanh nghiệp vận tải biển Hải An, Vosco, VIMC… ráo riết “chạy đua” mở rộng đội tàu

Tin tức về tăng trưởng mạnh mẽ của ngành vận tải biển trong năm 2024 đã tạo đà tích cực cho các doanh nghiệp trong ngành. Việc mở rộng đội tàu của các công ty như Hải An, VIMC, Vosco và Vinaship phản ánh sự đầu tư mạnh mẽ vào năng lực vận chuyển. Dự báo về tăng trưởng lợi nhuận trong ngành và nhu cầu vận chuyển toàn cầu gia tăng cũng đều khích lệ sự phát triển của ngành vận tải biển Việt Nam trong tương lai.

Author icon VNSC by Finhay Calendar icon 15-03-2025 9:10:18
Doanh nghiệp vật liệu xây dựng: Lợi nhuận ròng năm 2024 tăng hơn 100%
Doanh nghiệp vật liệu xây dựng: Lợi nhuận ròng năm 2024 tăng hơn 100%

Tin tức về tăng trưởng kinh doanh của các doanh nghiệp ngành vật liệu xây dựng năm 2024 đã tạo ra một số tác động đáng chú ý đối với các ngành liên quan. Sự phục hồi của nhu cầu thị trường nội địa đã thúc đẩy tăng trưởng, đặc biệt là trong ngành sản xuất thép. Giảm giá nguyên vật liệu đầu vào và chi phí lãi vay đã cải thiện biên lợi nhuận của các doanh nghiệp, đồng thời tạo điều kiện cho hoạt động mở rộ hơn trong ngành. Tuy nhiên, tăng nợ vay dài hạn để đầu tư vào dự án mới đồng thời tăng chi phí hàng tồn kho và trả trước có thể tạo ra áp lực tài chính đối với các doanh nghiệp trong ngành vật liệu xây dựng.

Author icon VNSC by Finhay Calendar icon 15-03-2025 9:10:16

Trải nghiệm đầu tư thông minh
cùng VNSC by Finhay

QR Code
QR code tải ứng dụng VNSC by Finhay

VNSC by Finhay - Save & Invest

Chứng khoán & các tài sản khác

icon star icon star icon star icon star icon star 20K