Agriseco Research dự báo lợi nhuận thị trường quý IV tăng trên 20%, vượt mức 12% của 9 tháng đầu năm. Dự báo 5 nhóm ngành tiềm năng gồm Thép, Bán lẻ, Logistic, Xây dựng và Dệt may hưởng lợi từ xuất khẩu, đầu tư công và chi phí giảm.
Nhóm Bán lẻ được dự báo lợi nhuận tăng 150-180% YoY. Nguyên nhân chính do mức sàn thấp của năm trước và xuất phát từ cuộc chiến cạnh tranh về giá giữa các công ty bán lẻ điện tử, diện máy trong năm 2023. Sau khi cuộc chiến kết thúc, cùng với việc tái cấu trúc của nhiều doanh nghiệp, việc đóng cửa nhiều chi nhánh không hiệu quả, chi phí giảm, hiệu quản hoạt động được cải thiện đáng kể.
Quý IV hàng năm cũng là mùa cao điểm khi nhu cầu tiêu dùng tăng trong dịp tết. Động lực còn đến từ ngành du lịch, khi tháng 11/2024, khách quốc tế tới Việt Nam đạt 1,71 triệu lượt, tăng 39% YoY. Các cổ phiếu MWG, FRT tăng trưởng.
Nhóm ngành Thép, sản lượng bán ra quý IV dự báo tăng 15-20% YoY, nhờ nhu cầu nội địa tăng 30-40%. Nguyên nhân chính là do các chính sách hỗ trợ tái thiết sau bão và đợt cao điểm triển khai nhiều dự án đầu tư công cuối năm. Tuy nhiên, xuất khẩu thép (đặc biệt HRC) giảm do Trung Quốc dư thừa nguồn cung và các chính sách bảo hộ thép nội địa trên toàn cầu.
Chi phí sản xuất thép giảm nhờ giá quặng giảm, giá than cốc giảm 30% YoY, trong khi giá cước vận tải biển hạ nhiệt so với quý III. Các mã tiềm năng như HSG và HPG.
Nhóm Logistics hưởng lợi từ tăng trưởng xuất khẩu. Giá cước vận tải dù đã hạ nhiệt nhưng vẫn ở mức cao, tăng 15-20% YoY. Cổ phiếu GMD và HAH được đánh giá tích cực khi đẩy mạnh đầu tư trẻ hóa đội tàu và mở rộng công suất. Cụ thể, GMD tiến hành mở rộng công suất tại cảng Gemalink và Nam Đình Vũ, với tổng công suất tăng thêm khoảng 1,4 triệu TEU/năm, tương đương 40% công suất hiện tại. HAH nhanh chóng mở rộng đội tàu từ 1-2 năm và vẫn tiếp tục trẻ hóa đội tàu nhằm củng cố năng lực vận tải hàng hóa.
Nhóm Xây dựng dự kiến bứt phá nhờ kỳ vọng giải ngân đầu tư công trong giai đoạn 2 tháng cuối năm đạt 95% kế hoạch. Đến tháng 11, giải ngân đạt 411.000 tỷ đồng, tương đương 54,8% mục tiêu.
Bất động sản có dấu hiệu phục hồi rõ rệt. Theo CBRE, tổng nguồn cung và số căn hộ cao tầng bán ra tại Hà Nội và Sài Gòn năm 2024 gấp 3 lần so với cùng kỳ. Tỷ lệ hấp thu của các dự án mở bán đạt 60-90%, giai đoạn 9 tháng đầu năm, tạo tâm lý tích cực cho chủ đầu tư. Dòng vốn FDI đạt 31,4 tỷ USD trong 11 tháng đầu năm. Các cổ phiếu tiềm năng như CTD, HHV và VCG.
Nhóm dệt may đón nhận nhiều tín hiệu khả quan. Tổng kim ngạch xuất khẩu tháng 11 đạt 3 tỷ USD tăng 10% YoY. Nhiều doanh nghiệp đã lấp đầy đơn hàng đến hết quý I năm sau, bởi sự dịch chuyển đơn hàng từ Bangladesh do bất ổn chính trị.
2 mã MSH và TNG có nhiều tiềm năng khi đầu tư thêm các chuyền may và gia tăng công suất phù hợp với nhu cầu hiện tại. Cụ thể, TNG đã tăng 15-20% công suất trong năm 2024 và sẽ mở thêm các chuyền may vào năm sau. Trong khi. MSH cũng đưa vào vận hành nhà máy Xuân Trường II với quy mô 50 chuyền may trong đầu năm 2025, tăng 20-25% công suất.
VNSC by Finhay 
03-01-2025 4:51:01 
