Phân tích tiềm năng cổ phiếu bán lẻ năm 2025 – Gợi ý 5 mã tiềm năng

Thu nhập cải thiện, thương mại điện tử bùng nổ và hệ thống siêu thị, cửa hàng tiện lợi mở rộng là những yếu tố chính giúp ngành bán lẻ phát triển mạnh mẽ. Nhờ đó, nhóm cổ phiếu bán lẻ nhận được sự quan tâm của đông đảo nhà đầu tư. Tuy nhiên, để lựa chọn được mã cổ phiếu phù hợp, đánh giá đúng hiện trạng ngành, mời bạn tham khảo phân tích tiềm năng cổ phiếu bán lẻ năm 2025 trong bài viết dưới đây.

Tổng quan về ngành bán lẻ

Ngành bán lẻ là một trong những động lực quan trọng của nền kinh tế Việt Nam, đóng góp đáng kể vào GDP và tạo việc làm cho hàng triệu lao động. Với tốc độ đô thị hóa nhanh, thu nhập người dân gia tăng và xu hướng tiêu dùng hiện đại, ngành bán lẻ đang có sự chuyển dịch mạnh từ mô hình truyền thống sang hệ thống bán lẻ hiện đại và thương mại điện tử.

Năm 2024, tổng doanh thu bán lẻ hàng hóa và dịch vụ tiêu dùng của Việt Nam đạt 6.391 nghìn tỷ đồng, tăng 9% so với năm trước, chiếm khoảng 60% GDP cả nước​. Trong hai tháng đầu năm 2025, tổng mức bán lẻ hàng hóa và doanh thu dịch vụ tiêu dùng tăng 9,4% so với cùng kỳ năm trước, đạt khoảng 1.137,5 nghìn tỷ đồng.

Sự phục hồi kinh tế sau đại dịch đã thúc đẩy nhu cầu tiêu dùng, đặc biệt trong các lĩnh vực như du lịch lữ hành (tăng 16,4%) và dịch vụ lưu trú, ăn uống (tăng 12,5%).  Ngoài ra, sự gia tăng dân số thành thị và xu hướng chuyển đổi số cũng thúc đẩy các mô hình bán lẻ hiện đại như siêu thị mini, cửa hàng tiện lợi phát triển mạnh mẽ. 

Danh sách cổ phiếu bán lẻ trên sàn chứng khoán

Dưới đây là bảng tổng hợp danh sách một số mã cổ phiếu ngành bán lẻ tiềm năng trong năm 2025:

Cổ phiếu bán lẻ

*Lưu ý: Thông tin ở bảng trên có thể thay đổi theo thời gian.

Những động lực thúc đẩy tăng trưởng ngành bán lẻ

Ngành bán lẻ có tiềm năng phát triển lớn nhờ thu nhập của người dân được cải thiện, bán lẻ truyền thống dần chuyển đổi theo hướng hiện đại, thương mại điện tử bùng nổ và các chuỗi bán lẻ ngày càng mở rộng.

Thu nhập người dân cải thiện

Trong thập kỷ qua, thu nhập của người dân Việt Nam đã có những bước tiến đáng kể. Theo báo cáo của Tổng thống Thống kê, thu nhập bình quân đầu người đã tăng hơn 2,3 lần, từ 1,99 triệu đồng/người/tháng năm 2012 lên 4,67 triệu đồng/người/tháng năm 2022.

Đặc biệt, năm 2023, thu nhập bình quân đầu người ước đạt gần 5,4 triệu đồng/người/tháng, tăng 7,8% so với năm 2022. Sự gia tăng này phản ánh sự phát triển kinh tế và cải thiện kỹ năng sống của người dân trong những năm qua.

Theo số liệu từ Tổng thống Thống kê, năm 2024, thu nhập bình quân của lao động trong quý IV/2024 đến 8,2 triệu đồng/tháng, tăng 550 nghìn đồng so với quý III/2024 và tăng 890 nghìn đồng so với cùng kỳ năm 2023. Tính chung cả năm 2024, thu nhập bình quân của lao động là 7,7 triệu đồng/tháng, tăng 8,6% (tương ứng tăng 610 nghìn đồng) so với năm trước.

Chuyển đổi từ bán lẻ truyền thống sang hiện đại

Trong những năm gần đây, ngành bán lẻ Việt Nam đã chứng minh sự chuyển dịch mạnh mẽ từ mô hình truyền thống sang hiện đại với việc áp dụng công nghệ số và phát triển các kênh bán hàng đa dạng. Theo dự báo, quy mô thị trường bán lẻ Việt Nam sẽ tăng từ 142 tỷ USD lên 350 tỷ USD vào năm 2025.

Sự gia tăng dân số thành thị và nhu cầu mua sắm đã thúc đẩy sự phát triển của các mô hình bán lẻ hiện đại như siêu thị mini và cửa hàng tiện lợi. Đặc biệt, Việt Nam dẫn đầu 6 thị trường Đông Nam Á với tỷ lệ chuyển đổi trực tuyến cao hơn 30% so với trung bình trong khu vực. Điều này cho thấy tốc độ tăng trưởng của nhu cầu mua sắm trực tuyến ngày càng nhanh.

Trong nước, các doanh nghiệp bán lẻ đang tích cực đầu tư vào công nghệ số để phát triển mô hình bán lẻ đa kênh, tăng cường trải nghiệm khách hàng và tối ưu hóa quản trị chuỗi cung ứng, nhằm đáp ứng nhu cầu tiêu dùng ngày càng cao và đa dạng.

Sự bùng nổ của thương mại điện tử

Thương mại điện tử (TMĐT) tại Việt Nam đang có sự bùng nổ mạnh mẽ, trở thành một trong những thị trường phát triển nhanh nhất thế giới. Năm 2024, doanh thu TMĐT bán lẻ B2C của Việt Nam đạt 25,1 tỷ USD, tăng 22% so với năm trước, tương đương 9% tổng doanh thu bán lẻ hàng hóa và dịch vụ. Bộ Công Thương đặt mục tiêu đến năm 2025, doanh thu TMĐT B2C sẽ đạt 30 tỷ USD, tương ứng với 10% tổng doanh thu bán lẻ​.

Việt Nam hiện đứng thứ ba trong khu vực Đông Nam Á về giá trị bán lẻ trực tuyến và thuộc top 10 quốc gia có tốc độ tăng trưởng TMĐT hàng đầu thế giới​. Đáng chú ý, TMĐT xuyên biên giới cũng đang phát triển mạnh với hơn 17 triệu sản phẩm từ các doanh nghiệp Việt Nam được xuất khẩu trực tuyến vào năm 2024, tăng trưởng 17% so với năm trước. Đồng thời, giá trị xuất khẩu tăng 50%, số lượng đối tác bán hàng tăng 40%​.

Sự phát triển hỗ trợ của TMĐT tại Việt Nam được cung cấp bởi nhiều yếu tố như dân số trẻ, am hiểu công nghệ, thói quen mua sắm trực tuyến ngày càng phổ biến và hỗ trợ mạnh mẽ từ Chính phủ đối với thanh toán không dùng tiền mặt​. Các nền tảng TMĐT lớn như Shopee, Lazada, Tik Tok Shop, cùng với các doanh nghiệp bán lẻ hàng đầu như MWG, FPT Retail, đang tích cực đầu tư trên các kênh bán hàng trực tuyến, nâng cao trải nghiệm khách hàng và tối ưu hóa chiến lược bán hàng đa kênh​.

Sự mở rộng mạnh mẽ của các chuỗi bán lẻ hiện đại

Ngành bán lẻ hiện đại tại Việt Nam đang mở rộng mạnh mẽ với sự tăng tốc nhanh chóng của siêu thị chuỗi, cửa hàng tiện ích và trung tâm thương mại. Theo báo cáo, kênh mua sắm hiện đại dự kiến ​​sẽ sử dụng hơn 30% thị trường toàn ngành vào năm 2025. Hiện tại, trung bình cứ 100.000 dân cần có 1 đại siêu thị và 1 trung tâm thương mại, trong khi cứ 10.000 dân cần 1 siêu thị kích thước trung bình và 1.000 dân thì cần 1 – 3 cửa hàng tiện lợi​.

Tỷ lệ doanh thu từ các cửa hàng tạp hóa truyền thống đang ngày càng thu hẹp lại do sự mở rộng mạnh mẽ của các mô hình kinh doanh bán lẻ hiện đại. Nhiều thương hiệu bao gồm MWG, FPT Retail và Sài Gòn Co.op đã tăng cường hiện diện ở nhiều kênh bán hàng, bao các sản phẩm thương mại điện tử, giúp cải thiện trải nghiệm trải nghiệm mua sắm và ứng dụng chuỗi hóa chất tối ưu​. 

Hệ thống Bách Hóa Xanh của MWG đã đạt được lợi nhuận ròng dương và bắt đầu mở rộng sau giai đoạn tái cấu trúc. Chuỗi nhà thuốc Long Châu của FRT cũng tiếp tục mở rộng với doanh thu trung bình 1,1 – 1,3 tỷ đồng/cửa hàng/tháng, đồng thời mở rộng sang lĩnh vực tiêm​. Một số chuỗi cửa hàng tiện lợi nước ngoài như CU, GS25… có kế hoạch tiến vào hoặc mở rộng tại thị trường Việt Nam.

Rủi ro và thách thức cần lưu ý

Bên cạnh lợi thế phát triển, cổ phiếu ngành bán lẻ cũng đối mặt với một số rủi ro như sau:

• Biến động kinh tế và lạm phát: CPI năm 2025 dự kiến dao động 4.5-5%, có thể ảnh hưởng đến sức mua người tiêu dùng​. Xu hướng thắt chặt chi tiêu của một bộ phận người dân vẫn còn tiếp diễn, đặc biệt với các mặt hàng xa xỉ.
• Cạnh tranh gay gắt trong ngành bán lẻ: Các tập đoàn bán lẻ quốc tế như Aeon, Central Retail, Lotte tiếp tục mở rộng thị phần, tạo áp lực cạnh tranh lên doanh nghiệp nội địa. Ngành bán lẻ điện tử tiêu dùng đang có dấu hiệu bão hòa, khiến các doanh nghiệp như MWG, FPT Retail phải tìm kiếm động lực tăng trưởng mới.
• Xu hướng chuyển dịch kênh mua sắm: Người tiêu dùng ngày càng ưu tiên mua sắm trực tuyến, buộc các chuỗi bán lẻ phải đẩy mạnh chuyển đổi số, phát triển thương mại điện tử để giữ chân khách hàng. Bán lẻ tạp hóa hiện đại đang thu hút lượng lớn khách hàng từ chợ truyền thống, nhưng cần thời gian để mở rộng và đạt lợi nhuận ổn định.

Triển vọng cổ phiếu ngành bán lẻ Việt Nam năm 2025

Theo dự báo, doanh thu ngành bán lẻ Việt Nam năm 2025 sẽ đạt 7.074 nghìn tỷ đồng, tăng 10.7% YoY, đóng góp khoảng 60% GDP cả nước​. Ngành bán lẻ tiếp tục được hưởng lợi từ tốc độ đô thị hóa cao, thu nhập người dân được cải thiện và thương mại điện tử tăng trưởng mạnh mẽ.

Bên cạnh đó, ngành bán lẻ tạp hóa hiện đại tiếp tục mở rộng, với tốc độ tăng trưởng dự kiến 9% trong giai đoạn 2025 – 2026. Dự đoán này dựa vào việc các chuỗi bán lẻ như WinCommerce (WCM), Bách Hóa Xanh (BHX) ghi nhận lợi nhuận tốt trong nửa cuối năm 2024​.

Các doanh nghiệp niêm yết trong ngành như MWG, FRT, DGW đều có kế hoạch tăng trưởng mạnh mẽ trong năm 2025. Cụ thể:

• MWG dự báo doanh thu đạt 150,628 tỷ đồng (+12,1% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 5,010 tỷ đồng (+34,2% YoY), tiếp tục mở rộng chuỗi Bách Hóa Xanh và điện​.
• FRT đặt mục tiêu doanh thu 51,519 tỷ đồng (+28,5% YoY), lợi nhuận sau thuế đạt 829 tỷ đồng, chủ yếu nhờ vào tăng trưởng mạnh của dây nhà thuốc Long Châu​.
• DGW cũng hướng tới doanh thu 25,450 tỷ đồng (+15% YoY), với lợi nhuận sau thuế 523 tỷ đồng (+18% YoY)​.

Ngoài ra, thương mại điện tử dự kiến ​​đạt doanh thu 30 tỷ USD, sử dụng 10% tổng doanh thu bán lẻ​. Với sự hỗ trợ từ tăng trưởng kinh tế, cải thiện thu nhập và chuyển đổi số, cổ phiếu ngành bán lẻ hứa hẹn là một trong những ngành hấp dẫn nhất trên thị trường chứng khoán Việt Nam năm 2025.

Các cổ phiếu bán lẻ tiềm năng năm 2025

Dưới đây là thông tin tổng quan về một số mã cổ phiếu ngành bán lẻ tiềm năm năm 2025. Trong đó bao gồm thông tin giới thiệu doanh nghiệp, điểm mạnh và tiềm năm phát triển.

MWG – CTCP Đầu tư Thế Giới Di Động

CTCP Đầu tư Thế Giới Di Động (MWG) là doanh nghiệp bán lẻ hàng đầu Việt Nam. Công ty sở hữu các chuỗi Thế Giới Di Động, Điện Máy Xanh và Bách Hóa Xanh. MWG có mạng lưới rộng khắp và mở rộng liên tục.

Sau thời gian hoạt động không hiệu quả, Công ty đã triển khai chiến lược tái cấu trúc mạnh mẽ khi đóng cửa các cửa hàng không hiệu quả và tập trung vào các mảng kinh doanh tiềm năng như Bách Hóa Xanh. Đặc biệt, Bách Hóa Xanh đã gần đạt được điểm hòa vốn vào năm 2024, mở ra cơ hội nhân rộng mô hình kinh doanh và đóng góp tích cực vào lợi nhuận của công ty.

Năm 2025, công ty dự đoán doanh thu đạt 150,628 tỷ đồng, tăng 12% so với cùng kỳ và tiếp tục mở rộng chuỗi Bách Hóa Xanh. Tuy nhiên, công ty cần đối mặt với thách thức khi các đối thủ như FPT Retail đang vươn lên mạnh mẽ.

FRT – CTCP Bán lẻ Kỹ thuật số FPT

FPT Retail (FRT) là doanh nghiệp bán lẻ điện thoại lớn thứ hai tại Việt Nam, sau MWG, với hai mảng kinh doanh chính gồm:

• FPT Shop: Chuỗi bán lẻ điện thoại, laptop, phụ kiện công nghệ.
• Long Châu: Chuỗi nhà thuốc phát triển nhanh nhất tại Việt Nam, với hơn 3.000 cửa hàng dự kiến vào năm 2025.

Trong năm 2025, FPT Retail dự kiến doanh thu tăng 13% YoY do nhu cầu tiêu dùng công nghệ phục hồi. Chuỗi Long Châu tiếp tục mở rộng mạnh mẽ, với doanh thu ngành dược phẩm tăng 22% YoY​. Lợi nhuận ròng dự kiến tăng 22% YoY, nhờ mảng dược phẩm đạt điểm hòa vốn và tăng trưởng mạnh.

Công ty có tiềm năng phát triển mạnh mẽ trong tương lai khi chuỗi Nhà thuốc Long Châu có tốc độ tăng trưởng nhanh nhất trong ngành dược phẩm, thị phần bán lẻ lớn thứ 2 chỉ sau MWG. Tuy nhiên, công ty cần đối mặt với một số khó khăn khi đặc thù ngành điện thoại có tính cạnh tranh cao nhưng biên lợi nhuận thấp và chi phí mở rộng Long Châu cao, có thể ảnh hưởng đến lợi nhuận trong ngắn hạn.

MSN – Tập đoàn Masan

Masan Group (MSN) là một trong những tập đoàn hàng đầu trong lĩnh vực bán lẻ thực phẩm, hàng tiêu dùng nhanh (FMCG), sản xuất thực phẩm. Masan sở hữu hệ thống WinCommerce (Winmart, Winmart+), Vinacafé, MEATDeli, nước chấm Nam Ngư, Chinsu.

Trong năm 2025, Masan dự kiến doanh thu bán lẻ thực phẩm tăng trưởng 9% YoY, nhờ sự phục hồi của tiêu dùng nội địa​. Chuỗi WinCommerce (WCM) ghi nhận lợi nhuận ròng, sau quá trình tái cấu trúc và tối ưu hóa chi phí. Công ty cũng đẩy mạnh phát triển mô hình O2O (Online-to-Offline), tích hợp thanh toán điện tử và dịch vụ tài chính vào hệ sinh thái bán lẻ.

Tập đoàn có thế mạnh lớn trong ngành khi sở hữu hệ sinh thái bán lẻ thực phẩm lớn nhất Việt Nam với hơn 3.000 cửa hàng Winmart+. MSN có thể tận dụng hệ thống chuỗi cung ứng khép kín, giúp tối ưu hóa chi phí. Đồng thười, chiến lược mở rộng bán lẻ đa kênh giúp tăng trưởng bền vững. Tuy nhiên, MSN cũng gặp khó khăn khi các đối thủ như Aeon, Lotte Mart cũng đang dần lớn mạnh.

Năm 2025, cổ phiếu ngành bán lẻ vẫn có tiềm năng tăng trưởng cao, đặc biệt ở các lĩnh vực bán lẻ điện tử, trang sức, thực phẩm và dược phẩm. MWG, FRT, PNJ, MSN là những cổ phiếu đáng chú ý với cơ hội mở rộng thị phần và gia tăng lợi nhuận trong bối cảnh tiêu dùng phục hồi. Nhà đầu tư có thể cân nhắc chiến lược đầu tư phù hợp với khẩu vị rủi ro, tận dụng cơ hội từ sự phát triển của ngành bán lẻ Việt Nam.