Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) tăng lãi suất và ảnh hưởng của nó đến thị trường chứng khoán toàn cầu

Các quyết định chính sách tiền tệ của Cục Dự trữ Liên bang Mỹ (FED, Ngân hàng Trung ương châu Âu (ECB), và Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) đóng vai trò quan trọng. Một trong những quyết định có tác động lớn nhất là việc thay đổi lãi suất. Trong bối cảnh Ngân hàng Trung ương Nhật Bản (BoJ) có động thái tăng lãi suất. Điều này không chỉ ảnh hưởng đến nền kinh tế Nhật Bản mà còn lan tỏa tác động đến thị trường chứng khoán toàn cầu. Vậy việc BoJ tăng lãi suất ảnh hưởng như thế nào đến thị trường chứng khoán toàn cầu? Hãy cùng tìm hiểu trong bài viết này.

BoJ và vai trò trong nền kinh tế toàn cầu

BoJ là một trong những ngân hàng trung ương lớn nhất thế giới, điều hành chính sách tiền tệ của nền kinh tế lớn thứ ba trên thế giới – Nhật Bản. Nhật Bản không chỉ có vai trò quan trọng trong nền kinh tế châu Á mà còn là một đối tác thương mại lớn của nhiều quốc gia trên toàn cầu. Chính sách tiền tệ của BoJ, bao gồm quyết định về lãi suất, có tác động trực tiếp đến thị trường tài chính toàn cầu, từ tỷ giá hối đoái đến dòng vốn đầu tư.

Trong suốt nhiều năm qua, BoJ đã áp dụng chính sách tiền tệ siêu lỏng lẻo, với lãi suất âm hoặc ở mức cực thấp nhằm thúc đẩy tăng trưởng kinh tế và chống lại giảm phát. Tuy nhiên, trong bối cảnh lạm phát toàn cầu gia tăng và áp lực tăng lãi suất từ các ngân hàng trung ương khác, BoJ đã buộc phải xem xét lại chiến lược của mình.

Tăng lãi suất: Điều gì xảy ra?

Khi BoJ tăng lãi suất, điều đó có nghĩa là họ đang cố gắng kiểm soát lạm phát và điều chỉnh dòng tiền chảy vào nền kinh tế. Tăng lãi suất thường làm cho việc vay vốn trở nên đắt đỏ hơn, từ đó giảm chi tiêu và đầu tư trong nền kinh tế. Tuy nhiên, việc này cũng dẫn đến những tác động lan tỏa ra bên ngoài biên giới Nhật Bản.

1. Tác động đến thị trường chứng khoán Nhật Bản

Thị trường chứng khoán Nhật Bản có thể chịu áp lực ngay lập tức khi BoJ tăng lãi suất. Chi phí vay tăng lên khiến các doanh nghiệp khó khăn hơn trong việc tài trợ cho các hoạt động kinh doanh và đầu tư, từ đó làm giảm lợi nhuận và gây áp lực lên giá cổ phiếu. Ngoài ra, chi phí vay cá nhân tăng có thể làm giảm tiêu dùng, từ đó ảnh hưởng đến doanh thu và lợi nhuận của các công ty.

Thực tế, trong các giai đoạn BoJ tăng lãi suất trước đây, chỉ số Nikkei 225 thường ghi nhận những đợt giảm điểm ngắn hạn do tâm lý nhà đầu tư lo ngại về tác động tiêu cực lên nền kinh tế. Tuy nhiên, trong dài hạn, việc tăng lãi suất có thể được xem như một động thái tích cực nếu nó giúp kiểm soát lạm phát và ổn định kinh tế.

2. Tác động đến dòng vốn quốc tế

BoJ tăng lãi suất cũng có thể dẫn đến sự thay đổi dòng vốn quốc tế. Nhật Bản từ lâu được xem là một trong những nguồn cung cấp vốn lớn nhất thế giới, khi lãi suất thấp tại nước này đã khuyến khích các nhà đầu tư Nhật Bản tìm kiếm lợi nhuận cao hơn ở nước ngoài, thông qua việc đầu tư vào trái phiếu, cổ phiếu và bất động sản ở các quốc gia khác.

Khi BoJ tăng lãi suất, điều này có thể khuyến khích các nhà đầu tư Nhật Bản quay trở lại thị trường nội địa, làm giảm lượng vốn chảy ra bên ngoài. Điều này có thể gây áp lực lên thị trường chứng khoán của các nước nhận đầu tư từ Nhật Bản, đặc biệt là các thị trường mới nổi ở châu Á và châu Phi.

3. Tác động đến tỷ giá hối đoái

Tăng lãi suất thường kéo theo sự tăng giá của đồng nội tệ. Khi BoJ tăng lãi suất, đồng Yên Nhật có thể mạnh lên so với các đồng tiền khác như USD, EUR hay đồng VND. Một đồng Yên mạnh có thể gây khó khăn cho các doanh nghiệp xuất khẩu của Nhật Bản, làm giảm khả năng cạnh tranh của hàng hóa Nhật trên thị trường quốc tế. Điều này có thể tác động tiêu cực đến thị trường chứng khoán Nhật Bản.

Ngược lại, các quốc gia nhập khẩu hàng hóa từ Nhật Bản có thể hưởng lợi từ việc giảm giá hàng nhập khẩu do đồng Yên mạnh. Tuy nhiên, một đồng Yên mạnh cũng có thể làm giảm lợi nhuận của các doanh nghiệp Nhật Bản hoạt động ở nước ngoài khi doanh thu từ các thị trường quốc tế bị ảnh hưởng bởi tỷ giá hối đoái.

4. Tác động đến thị trường chứng khoán toàn cầu

Một trong những tác động chính của việc BoJ tăng lãi suất là sự tác động lan tỏa đến các thị trường chứng khoán toàn cầu. Sự thay đổi dòng vốn quốc tế, ảnh hưởng đến tỷ giá hối đoái và chi phí vay nợ có thể làm thay đổi tâm lý nhà đầu tư trên toàn thế giới.

Các thị trường chứng khoán lớn như Mỹ, châu Âu và Trung Quốc có thể bị ảnh hưởng khi các nhà đầu tư điều chỉnh lại danh mục đầu tư của họ. Khi BoJ tăng lãi suất, dòng vốn có thể chuyển khỏi các thị trường mới nổi hoặc các tài sản rủi ro hơn, như cổ phiếu, và đổ vào các tài sản an toàn hơn như trái phiếu chính phủ Nhật Bản hoặc các tài sản định giá bằng Yên.

5. Ảnh hưởng đến thị trường chứng khoán Việt Nam

Tương tự như các thị trường khác, thị trường chứng khoán Việt Nam cũng sẽ chịu tác động từ các chính sách lãi suất của BoJ. Với một nền kinh tế mở và phụ thuộc nhiều vào xuất khẩu, Việt Nam dễ bị ảnh hưởng bởi sự biến động của tỷ giá hối đoái và dòng vốn quốc tế. Khi BoJ tăng lãi suất và đồng Yên mạnh lên, nhà đầu tư nước ngoài có thể rút vốn khỏi thị trường Việt Nam để tìm kiếm lợi nhuận cao hơn ở Nhật Bản, dẫn đến sự suy giảm của VN-Index và các chỉ số khác.

Ngoài ra, với việc tăng chi phí vay vốn, các công ty Việt Nam có quan hệ kinh doanh với Nhật Bản hoặc sử dụng vốn vay từ các tổ chức tài chính Nhật Bản có thể gặp khó khăn trong việc duy trì hoạt động kinh doanh hoặc mở rộng quy mô.

Tóm lại

Việc BoJ tăng lãi suất là một yếu tố quan trọng có tác động đến không chỉ nền kinh tế Nhật Bản mà còn đến thị trường chứng khoán toàn cầu. Những thay đổi về lãi suất ảnh hưởng đến tâm lý nhà đầu tư, dòng vốn quốc tế, tỷ giá hối đoái, và cả hiệu suất kinh doanh của các công ty. Thị trường chứng khoán Việt Nam cũng không nằm ngoài tầm ảnh hưởng này, với những tác động đáng kể từ dòng vốn và tỷ giá.

Trong bối cảnh toàn cầu hóa, việc hiểu và dự đoán trước những biến động từ các quyết định của BoJ sẽ giúp nhà đầu tư và doanh nghiệp Việt Nam có những chiến lược phù hợp để giảm thiểu rủi ro và tận dụng cơ hội.

Disclaimers: Nội dung chỉ mang tính chất tham khảo và cung cấp thông tin, không phải là lời khuyên đầu tư. Nội dung chia sẻ có thể đã cũ do yếu tố thời gian. Vui lòng chủ động tìm hiểu thêm thông tin.

VNSC by Finhay – Tích lũy và đầu tư từ đây

Finhay, chủ quản của Chứng khoán Vina (VNSC): Giấy phép số 50/UBCK-GPHĐKD do Ủy ban Chứng Khoán Nhà Nước cấp ngày 29 tháng 12 năm 2006

• Website: https://vnsc.vn
• Hỗ trợ trực tiếp: m.me/finhayvn
• Group Cộng đồng Finhay: https://www.facebook.com/groups/finhay/