Phân tích cổ phiếu chứng khoán nửa cuối năm 2024

Với sự phát triển mạnh mẽ và tiềm năng phát triển lớn, cổ phiếu chứng khoán luôn là ngành được nhiều nhà đầu tư quan tâm. Trong bài viết này, mời bạn cùng VNSC khám phá sâu hơn về cổ phiếu chứng khoán và điểm danh một số mã cổ phiếu tiềm năng.

Tìm hiểu chung về cổ phiếu ngành chứng khoán

Cổ phiếu chứng khoán là gì?

Cổ phiếu chứng khoán là những cổ phiếu được phát hành bởi các công ty hoạt động trong lĩnh vực chứng khoán như các công ty chứng khoán, công ty quản lý quỹ, công ty tư vấn đầu tư…

Tổng quan về ngành chứng khoán tại Việt Nam

Thị trường chứng khoán Việt Nam đã trải qua chặng đường phát triển lâu dài từ khi ra đời vào năm 2000 đến nay. Trong suốt quá trình này, thị trường đã chứng kiến nhiều biến động, từ việc tăng trưởng mạnh mẽ đến những giai đoạn suy giảm. Tuy nhiên, nhìn chung thị trường chứng khoán Việt Nam vẫn giữ được sự ổn định và phát triển bền vững. Một số thông tin khái quát đáng chú ý như sau:

Quy mô thị trường

Tính đến cuối năm 2023, tổng giá trị vốn hóa thị trường cổ phiếu Việt Nam đạt hơn 240 tỷ USD, tương đương với 56,4% GDP cả nước. Đây là một con số ấn tượng, cho thấy sự phục hồi và phát triển nhanh chóng của thị trường chứng khoán sau đại dịch.

Cơ cấu thị trường

Thị trường chứng khoán Việt Nam bao gồm 2 sàn giao dịch chính và 2 thị trường phụ, cụ thể:

• Sàn Giao dịch Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HOSE): Đây là sàn giao dịch lớn có sự tham gia của nhiều công ty, tổ chức, nhà đầu tư lớn niêm yết và giao dịch cổ phiếu. Các chỉ số chính của sàn gồm VN-Index và VN30-Index. Ngoài cổ phiếu, HOSE cũng quản lý giao dịch các sản phẩm khác như trái phiếu doanh nghiệp và chứng chỉ quỹ.

• Sàn Giao dịch Chứng khoán Hà Nội (HNX): Đây cũng là sàn giao dịch thứ cấp, chủ yếu có sự tham gia của các công ty vừa và nhỏ niêm yết cổ phiếu. HNX cũng quản lý thị trường UPCoM dành cho các công ty đại chúng chưa niêm yết. Chỉ số chính của sàn này là HNX-Index.
• Thị trường chứng khoán phái sinh: Cung cấp các sản phẩm chứng khoán phái sinh như hợp đồng tương lai, hợp đồng quyền chọn, hợp đồng kỳ hạn… Thị trường này đang phát triển nhanh chóng và thu hút sự quan tâm của các nhà đầu tư trong và ngoài nước.
• Thị trường trái phiếu: Giao dịch trái phiếu chính phủ chủ yếu trên HNX, trong khi trái phiếu doanh nghiệp được giao dịch trên cả HNX và HOSE.

Hiệu suất thị trường

Các chỉ số chính của thị trường chứng khoán Việt Nam bao gồm VN-Index, HNX-Index và VN30-Index. Những chỉ số này phản ánh diễn biến giá cổ phiếu trên thị trường và được sử dụng rộng rãi trong phân tích và đánh giá thị trường. Cụ thể các chỉ số tính đến nửa năm 2024 như sau:

• VN-Index: Chỉ số đạt 1.245,32 điểm sau khi kết thúc phiên giao dịch ngày 28/06/2024, tăng 10,2% so với cuối năm 2023.
• HNX-Index: Kết thúc phiên ngày 28/6/2024, chỉ số này đạt 237,59 điểm, tăng 2,8% so với cuối năm 2023.
• VN30-Index: Kết thúc phiên giao dịch cuối tháng 6/2024, chỉ số VN30 đạt 1.278,32 điểm, tăng 12,98% so với cuối 2023.
• VNALLSHARE: Chỉ số này cuối tháng 6/2024 đạt 1.295,31 điểm, tăng 12,2% so với 2023.

Các yếu tố ảnh hưởng đến cổ phiếu ngành chứng khoán

Khi nghiên cứu cổ phiếu ngành chứng khoán, nhà đầu tư nên quan tâm tới các yếu tố ảnh hưởng đến ngành và hoạt động của các công ty chứng khoán để đưa ra dự đoán xu hướng và quyết định phù hợp. Một số yếu tố ảnh hưởng chính như sau:

Tình hình kinh tế

Tình hình kinh tế chung của quốc gia và thế giới có ảnh hưởng lớn đến hoạt động của các công ty chứng khoán. Khi nền kinh tế tăng trưởng mạnh, thanh khoản và hoạt động giao dịch trên thị trường chứng khoán thường sẽ tăng lên, mang lại cơ hội lợi nhuận cho các công ty chứng khoán. Ngược lại, khi nền kinh tế gặp khó khăn, thị trường chứng khoán cũng sẽ bị ảnh hưởng tiêu cực, làm giảm doanh thu và lợi nhuận của các công ty trong ngành.

Quy định và chính sách của chính phủ về thị trường chứng khoán

Các chính sách, quy định pháp luật về thị trường chứng khoán do Chính phủ và các cơ quan quản lý ban hành cũng là yếu tố quan trọng ảnh hưởng đến hoạt động của các công ty chứng khoán. Những thay đổi trong các quy định về giao dịch, quản lý rủi ro, yêu cầu vốn pháp định… sẽ tác động trực tiếp đến kết quả kinh doanh và giá cổ phiếu của các công ty này.

Tâm lý và hành vi của nhà đầu tư

Tâm lý và hành vi của các nhà đầu tư trên thị trường chứng khoán cũng có ảnh hưởng đáng kể đến diễn biến giá cổ phiếu ngành chứng khoán. Khi các nhà đầu tư có tâm lý lạc quan, tin tưởng vào triển vọng tăng trưởng của thị trường, họ sẽ tích cực mua vào cổ phiếu, đẩy giá cổ phiếu lên cao. Ngược lại, khi nhà đầu tư có tâm lý bi quan, họ sẽ bán ra nhiều, khiến giá cổ phiếu giảm.

Ngoài ra, nhà đầu tư cũng cần theo dõi các yếu tố đặc thù của ngành có thể tác động tới cổ phiếu chứng khoán như:

• Triển vọng phát triển của ngành: Sự tăng trưởng và triển vọng của ngành chứng khoán sẽ ảnh hưởng đến kỳ vọng về kết quả kinh doanh và giá cổ phiếu của các công ty trong ngành và ngược lại.
• Cạnh tranh trong ngành: Mức độ cạnh tranh giữa các công ty chứng khoán sẽ tác động đến biên lợi nhuận và khả năng sinh lời của các doanh nghiệp, từ đó ảnh hưởng đến giá cổ phiếu. Chẳng hạn, những công ty chứng khoán lớn như SSI, VCI, HCM, MBS, FTS… có ưu thế cạnh tranh lớn nên mức giá cổ phiếu thường cao hơn các mã cổ phiếu khác cùng ngành.
• Các sản phẩm, dịch vụ mới: Sự ra đời của các sản phẩm, dịch vụ mới trong ngành chứng khoán có thể tạo ra những cơ hội lớn, nhưng cũng đem lại những thách thức mới cho các công ty trong ngành.

Danh sách cổ phiếu chứng khoán

Dưới đây tổng hợp các mã cổ phiếu ngành chứng khoán trên các sàn giao dịch tại Việt Nam:

Danh sách cổ phiếu chứng khoán

Lợi ích và rủi ro khi đầu tư vào cổ phiếu ngành chứng khoán

Lợi ích

Đầu tư vào cổ phiếu ngành chứng khoán, nhà đầu tư có cơ hội nhận được những lợi ích như sau:

• Tiềm năng sinh lời cao: Các công ty chứng khoán thường có tỷ suất lợi nhuận khá cao, ngành chứng khoán tại Việt Nam có tiềm năng phát triển lớn, đem lại cơ hội sinh lời hấp dẫn cho nhà đầu tư.
• Đa dạng hóa danh mục đầu tư: Cổ phiếu ngành chứng khoán có thể là lựa chọn phù hợp khi bạn muốn đa dạng hóa danh mục đầu tư nhằm giảm rủi ro.

Rủi ro

Khi đầu tư vào cổ phiếu của các công ty chứng khoán, bạn cần chấp nhận và chuẩn bị phương án giải quyết khi gặp phải những rủi ro sau:

• Biến động giá cổ phiếu: Giá cổ phiếu ngành chứng khoán thường có mức biến động cao, phụ thuộc vào nhiều yếu tố như tình hình kinh tế, chính sách, tâm lý thị trường… Điều này đòi hỏi nhà đầu tư có kiến thức chuyên sâu để phân tích đúng xu hướng thị trường, tránh giao dịch theo đám đông.
• Phụ thuộc vào chu kỳ kinh tế: Hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán chịu ảnh hưởng lớn từ chu kỳ kinh tế. Vì vậy, bạn có thể đối mặt với rủi ro cao trong thời kỳ kinh tế biến động và suy thoái.
• Rủi ro pháp lý và quản trị: Các điều luật liên quan đến kinh doanh chứng khoán tại Việt Nam vẫn đang được hoàn thiện, có thêm mới/ điều chỉnh theo thời gian, bất kỳ thay đổi nào trong các quy định này cũng sẽ tác động đến hoạt động kinh doanh. Nhà đầu tư cần có phương án phù hợp để bảo toàn vốn trong trường hợp quy định thay đổi.

Xu hướng và triển vọng của cổ phiếu ngành chứng khoán

Trong bối cảnh nền kinh tế đang phục hồi sau những biến động toàn cầu, cổ phiếu ngành chứng khoán đang nổi lên như một trong những lựa chọn đầu tư hấp dẫn. Việc hiểu rõ xu hướng và triển vọng của cổ phiếu chứng khoán không chỉ giúp nhà đầu tư tối ưu hóa lợi nhuận mà còn giảm thiểu rủi ro trong dài hạn.

Thị trường đang hồi phục và tăng trưởng

Trong 4 tháng đầu năm nay, cổ phiếu chứng khoán có dấu hiệu khởi sắc nhờ các doanh nghiệp có kết quả kinh doanh quý 1 tốt và sức nóng tăng vốn. Từ cuối tháng 4 cho đến cuối tháng 6, diễn biến giá chững lại, có phần giảm nhẹ so với trước đó.

Tuy nhiên, các chuyên gia vẫn có những đánh giá tích cực về nhóm cổ phiếu ngành chứng khoán trong nửa cuối năm 2024 bởi cổ phiếu đang được giao dịch ở vùng giá tốt, trên hoặc tiệm cận std+1 với trung bình P/B 5 năm. Bên cạnh đó, kỳ vọng hệ thống KRX sớm đi vào hoạt động có thể sẽ tạo ra những nhịp điều chỉnh – tích lũy ngắn hạn, mang lại kết quả tốt trong tương lai.

Sức nóng tăng vốn

Nhiều công ty chứng khoán đã thực hiện các đợt tăng vốn trong nửa đầu năm 2024 nhằm tăng cường năng lực tài chính và mở rộng hoạt động kinh doanh như tăng nguồn lực cho vay ký quỹ; tăng nguồn lực cho mảng đầu tư. Điều này thể hiện kỳ vọng khả năng về sự tăng trưởng của thị trường trong năm 2024. 

Dự kiến, sức nóng này vẫn tiếp tục trong nửa cuối năm khi mà các công ty chứng khoán tiếp tục đẩy mạnh tăng vốn. Hoạt động kinh doanh của các công ty chứng khoán có thế sẽ sôi động hơn nhờ việc có thêm nguồn vốn để đầu tư vào công nghệ, nâng cao chất lượng dịch vụ và mở rộng mạng lưới khách hàng, thu hút thêm nhiều khách hàng, tạo đà tăng trưởng cho ngành và thị trường.

Định giá cổ phiếu ngành chứng khoán vẫn còn hấp dẫn

Mặc dù thị trường chứng khoán đã có những bước phục hồi tích cực nhưng mức giá hiện tại không tăng kịp xu hướng, được nhiều chuyên gia nhận định vẫn còn đang ở vùng hấp dẫn. Điều này tạo môi trường đầu tư lý tưởng và cơ hội gia tăng tài sản cho các nhà đầu tư.

Nâng hạng thị trường

Các chuyên gia dự đoán rằng thị trường Việt Nam có thể sẽ không được nâng hạng trong kỳ tháng 9/2024 do các cơ quan chức năng cần thêm thời gian để hoàn thiện cơ chế và các công ty chứng khoán cần thời gian để chuẩn bị nguồn lực, hệ thống. Tuy nhiên, có thể kỳ vọng thị trường sẽ được nâng hạng trong năm 2025 theo tiêu chuẩn của FTSE Russell.

Hiện tại, Việt Nam đang hướng tới mục tiêu hoàn thành nâng hạng thị trường trước cuối năm 2025 và giá trị vốn hóa thị trường chứng khoán đạt 100% GDP trước 2025, đạt 120% GDP trước 2030. Nếu nâng hạng thành cộng, thị trường chứng khoán sẽ được thêm vào rổ chỉ số mới – FTSE, đồng thời có thể thu hút thêm khoảng 25 tỷ USD từ các nhà đầu tư nước ngoài.

Các mã cổ phiếu ngành chứng khoán tiềm năng

Nếu bạn quyết định đầu tư vào cổ phiếu ngành chứng khoán, bạn có thể tham khảo 5 mã cổ phiếu nổi bật gồm SSI, HCM, MBS, VND và FTS. Dưới đây là thông tin cơ bản về ưu điểm của từng  mã cổ phiếu này.

Cổ phiếu SSI

Công ty Cổ phần Chứng khoán SSI (SSI) được thành lập tháng 12/1999, đã hoạt động được hơn 24 năm. Hiện nay, đây là một trong những công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam. Trong quý 2/2024. SSI thị phần môi giới chứng khoán xếp thứ 2 với 9,31%, xếp thứ 2 với 9,32% tính nửa đầu năm 2024.

Ưu điểm:

• Thương hiệu mạnh: SSI là một trong những công ty chứng khoán lớn nhất và có uy tín nhất tại Việt Nam. Điều này giúp công ty thu hút được nhiều khách hàng và đối tác.
• Kết quả kinh doanh ổn định: Kết thúc 2023, SSI ghi nhận lợi nhuận tăng trưởng 32,6% so với năm 2022. Trong quý I năm 2024, SSI đã báo cáo kết quả kinh doanh tích cực với doanh thu đạt 2022 tỷ đồng, đi ngang so với cùng kỳ.
• Chi trả cổ tức ổn định: Năm 2022,1 SSI chi trả cổ tức bằng tiền  với tỷ lệ 10%. Tỷ lệ cổ tức năm 2023 cũng được quyết định là 10% bằng tiền mặt.

Cổ phiếu HCM

HCM là mã cổ phiếu của Công ty Cổ phần Chứng khoán Thành phố Hồ Chí Minh (HCM). Đây là một trong những công ty chứng khoán lớn nhất Việt Nam. Nửa đầu năm 2014, thị phần giá trị giao dịch môi giới chứng khoán của HSC đứng thứ 5 với 6,41%.

Ưu điểm:

• Đa dạng nguồn thu: Cung cấp đa dạng dịch vụ gồm môi giới chứng khoán, ngân hàng đầu tư, phân tích và đầu tư vốn, mang lại nhiều nguồn thu cho doanh nghiệp.
• Hiệu suất tài chính vững chắc: HCM có kết quả kinh doanh ổn định và lợi nhuận cao, giúp công ty duy trì vị thế cạnh tranh trên thị trường. Qúy 1/2024, HSC ghi nhận doanh thu 722 tỷ đồng và lợi nhuận trước thuế đạt 346 tỷ đồng, lần lượt tăng 48% và tăng 124% so với cùng kỳ năm 2023.

Cổ phiếu MBS

Công ty Cổ phần Chứng khoán MB (MBS) là thành viên thuộc Tập đoàn MB, được thành lập tháng 5/2020. Với tiềm lực tài chính mạnh mẽ, MBS nhanh chóng trở thành một trong những công ty chứng khoán hàng đầu Việt Nam. Trong nửa năm 2024, thị phần môi giới của MBS đạt 4,84%, xếp thứ 5 trong 10 công ty chứng khoán có giá trị giao dịch môi giới lớn nhất thị trường.

Ưu điểm:

• Hậu thuẫn từ MB Group: Là thành viên của Tập đoàn MB, MBS nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ về tài chính và khách hàng từ tập đoàn mẹ. Đầu tư vào MBS có thể được hưởng lợi từ sự hỗ trợ mạnh mẽ từ MB Group và dịch vụ khách hàng tốt.
• Mạng lưới rộng: Có nhiều chi nhánh trên toàn quốc, thuận tiện cho khách hàng tiếp cận dịch vụ.

Cổ phiếu VND

Công ty Cổ phần Chứng khoán VNDirect (VND) thành lập ngày 7/11/2006, là một trong những công ty chứng khoán lâu đời nhất tại Việt Nam. Kết thúc nửa năm 2024, giá trị giao dịch môi giới chứng khoán của VND xếp thứ 4 trong top 10 với 6,24%.

Ưu điểm:

• Nền tảng công nghệ hiện đại: VNDIRECT đầu tư mạnh vào công nghệ, cung cấp các dịch vụ giao dịch trực tuyến trên website và app di động, thu hút nhiều nhà đầu tư trẻ. 
• Dịch vụ đa dạng: Công ty cung cấp một loạt các dịch vụ như dịch vụ chứng khoán (môi giới, lưu ký, tự doanh, bảo lãnh phát hành, quản lích danh mục, tư vấn đầu tư…), tư vấn tài chính doanh nghiệp, dịch vụ thị trường vốn, quản lý tài sản cá nhân, dịch vụ phái sinh…

Cổ phiếu FTS

Đây là mã cổ phiếu thuộc Công ty Cổ phần Chứng khoán FPT (FPTS) là một trong những công ty chứng khoán uy tín và có uy tín tại Việt Nam. Công ty thành lập từ tháng 7/2007, tuy nhiên, mã cổ phiếu FTS được niêm yết lần đầu trên Sàn giao dịch chứng khoán TP,HCM vào tháng 1/2017.

Ưu điểm:

• Nền tảng tài chính mạnh: Thuộc tập đoàn FPT – một trong những tập đoàn công nghệ hàng đầu Việt Nam nên nhận được sự hỗ trợ mạnh mẽ về tài chính và công nghệ từ tập đoàn mẹ.
• Công nghệ tiên tiến: Tận dụng thế mạnh về công nghệ của FPT, cung cấp dịch vụ giao dịch và phân tích dữ liệu tiên tiến.

Cổ phiếu chứng khoán là nhóm cổ phiếu có tiềm năng lớn do thị trường chứng khoán Việt Nam còn non trẻ, còn nhiều cơ hội để phát triển, hứa hẹn mang lại mức sinh lời kỳ vọng cao cho nhà đầu tư. VNSC hy vọng bài viết này có thể mang tới cho bạn cái nhìn tổng quát về thị trường, tiềm năng phát triển và có quyết định đầu tư cổ phiếu chứng khoán phù hợp.