Những tháng cuối năm 2024, Mirae Asset nhận định sẽ có 5 nhóm ngành tăng trưởng tốt, đầy tiềm năng. Chỉ số VN-Index vẫn có khả năng duy trì xu hướng tăng và nhắm đến mục tiêu 1.320-1.340 điểm.
Vn-Index hiện đang giao dịch dưới tỷ lệ P/E trung bình của 10 năm, điều này đã tạo nên dư địa cho đà tăng ở nửa cuối của năm 2024. Tuy nhiên, Mirae Asset nhận định thị trường sẽ cần những câu chuyện mới để đạt được vùng giá mục tiêu này.
Dù vậy, Mirae Asset cho rằng VN-Index vẫn có khả năng duy trì xu hướng tăng và nhắm đến phạm vi 1.320-1.340 điểm, tương đương với tỷ lệ P/E trung bình 10 năm; dù động lực thúc đẩy sự tăng trưởng này dự kiến sẽ không còn mạnh nữa, với hành động giá có khả năng sẽ dao động trong khoảng lớn, dẫn đến chu kỳ đi ngang và tích lũy.
Xu hướng này được dự đoán sẽ kéo dài đến giữa tháng 7/2024, khi thị trường bước vào giai đoạn trống thông tin và tâm lý giao dịch chung, nhà đầu tư sẽ có phần cẩn thận hơn trước thời điểm báo cáo kết quả kinh doanh quý II.
Trong những tháng cuối năm, Mirae Asset đánh giá sẽ có 5 nhóm ngành có tiềm năng tăng trưởng tích cực.
Thứ nhất là nhóm ngành ngân hàng, dù triển vọng của ngành này vẫn còn nhiều ẩn số, chúng ta vẫn còn nhiều cơ hội đầu tư với ngành này. Những thay đổi mới trong Luật đất đai cho thấy rào cản của thị trường bất động sản với những doanh nghiệp mới dần khó khăn hơn.
Do đó, các ngân hàng có quan hệ chặt chẽ với những nhà phát triển bất động sản sẽ có lợi thế hơn để tăng trưởng tín dụng với mảng khách hàng cá nhân – hoạt động cho vay mua nhà cả ở ngắn và trung hạn như các mã: TCB, HDB, VPB và MBB.
Ngoài ra, khả năng lãi suất tăng dự kiến sẽ dẫn đến chi phí tín dụng cao hơn trong những quý tiếp theo, trong khi các ngân hàng đang làm quen với chi phí tín dụng cao từ giai đoạn 2020 đến nay, được kỳ vọng không có quá nhiều biến động như: VIB và VPB. Hai nhà băng này còn có thêm lợi thế đến từ lợi nhuận thấp và định giá hấp dẫn, đây là cơ hội đầu tư đáng chú ý.
Nhóm ngành thứ 2 là Dầu khí: Mã PVN dự kiến đầu tư cho hoạt động E&P là 1,1 tỷ USD trong năm nay, tăng gấp đôi so với cùng kỳ và vốn dự kiến sẽ tăng mạnh khi các dự án phát triển. Nhiều dự án mới đây có tiến triển đáng kể như: Lô B, Lạc Đà Vàng, mở rộng mỏ Bạch Hổ. Sự phát triển này là tín hiệu tích cực cho các nhà cung cấp dịch vụ thượng nguồn như: EPCI, Giàn khoan và các dịch vụ khác.
Bên cạnh đó, việc phát triển năng lượng LNG và điện gió ngoài khơi cũng đang có bức tranh tích cực cho nhà cung cấp thượng nguồn tham gia xây dựng. Ở trung nguồn, PVgas la công ty đang chiếm ưu thế trong mảng LNG với vốn đầu tư dự kiến cho trung tâm LNG là 50 nghìn tỷ đồng đến năm 2023.
Thứ ngành thứ 3 là năng lượng điện: Với giá điện tiêu thụ đang tăng, theo quy định số 924/QĐ-BCT ban hành ngày 19/4/2024, Bộ Công Thương đã đưa ra điều chỉnh tổng sản lượng điện năm nay lên mức 310,6 tỷ kWh tăng 10,6%, trong mùa khô sản lượng điện đạt 150,9 tỷ kWh và mùa mưa là 159,6 tỷ kWh. Giai đoạn 5 tháng đầu năm nay, sản lượng điện lũy kết toàn hệ thống là 124,25 tỷ kWh, tăng 12,2% YoY.
Số liệu 5 tháng đầu năm phản ánh những thay đổi đáng kể trong cơ cấu năng lượng, chịu ảnh hưởng lớn từ yếu tố thời tiết: Điện than tăng 38,7% và năng lượng tái tạo tăng 7,4%, thủy điện giảm 24,4%, điện khí giảm 12,1%.
Theo Tổng cục khí tượng thủy văn Việt Nam, hiệu ứng EL Nino sẽ tiếp tục diễn ra nhưng đang suy yếu dần và chuyển sang trạng thái trung tính từ tháng 6, với xác suất xảy ra là 70-85%. Từ tháng 7, La Nina dự báo sẽ xảy ra với xác suất 60-85%. Kỳ vọng lĩnh vực nhiệt điện than sẽ tận dụng được thời tiết thuận lợi trong 6 tháng còn lại của năm, khi hoạt động thủy điện đang dự kiến bắt đầu cải thiện từ quý III.
Nhóm ngành thứ 4 là Bất động sản thương mại: Tiếp tục xu hướng tăng trưởng của những tháng cuối năm 2023, doanh số bán lẻ ghi nhận tăng trưởng 9,5%, trong tháng 5/2024 đi kèm với chính sách giảm thuế VAT 2%.
Theo JLL, tại thủ đô Hà Nội, tỷ lệ trống ở quý I tại các trung tâm thương mại khu vực nội thành (CBD) đã giảm đáng kể xuống còn 1,7%. Với các trung tâm thương mại ngoại thành, tỷ lệ trống giảm nhẹ về mức 11%. Tại Tp. Hồ Chí Minh có sự ổn định hơn với tỷ lệ trống khoảng 4,7% ở trung tâm và ngoài trung tâm có tỷ lệ trống khoảng 10%.
Trong bối cảnh tình hình Việt Nam có mức diện tích bán lẻ bình quân đầu người thấp hơn các nước trong khu vực, Mirar Asset kỳ vọng thu nhập cho thuê và giá trị bất động sản sẽ tăng trưởng. Trong quý I/2024, Vingroup đã công bố thoái vốn khoảng Vincom Retail, với giá trị giao dịch đạt 39.100 tỷ đồng khá ấn tượng.
Cuối cùng là nhóm ngành Bất động sản dân cư: Trong quý I năm nay, nguồn cung thị trường sơ cấp ở phân khúc căn hộ và đất nền có những diễn biến trái ngược. Nguồn cung căn hộ chung cư có xu hướng giảm chung, trong khi nguồn cung đất nền tăng. Tổng lượng giao dịch ổn định và mở rộng trong 4 quý gần đây. Hàng tồn kho tăng 41% theo quý. Nguồn cung căn hộ tại Tp. Hồ Chí Minh có giảm mạnh trong quý I, trong khi tại Hà Nội chứng kiến diễn biến trái chiều và giá tăng khả quan hơn.
Disclaimer: Đây chỉ là dữ liệu được tổng hợp, không phải khuyến nghị đầu tư!
VNSC by Finhay 
21-11-2024 4:54:16 
